步步高连锁零售企业营运资金管理研究

论文报告：步步高连锁零售企业营运资金管理研究

一、引言

随着我国经济不断发展，零售业规模也日益扩大，而步步高连锁零售企业是其中的佼佼者。然而，作为一家零售企业，资金的使用和管理对于其稳健经营和未来发展至关重要。因此，本论文将围绕步步高连锁零售企业的营运资金管理展开研究，探讨其在资金管理方面的取得成效和存在的问题，为后续的企业管理提供参考。

二、资金管理的内涵和意义

资金管理是指企业对于自有资金的运用和获取过程的规划、组织、控制和监督。它的意义在于提高企业的效益和规避经营风险。通过统筹规划，合理运用现有资金，企业将能够实现更高效的资源配置和更高的利润水平。同时，良好的资金管理还可以帮助企业规避经营风险，提高抗风险能力。

三、步步高连锁零售企业资金管理的现状分析 （一）营业收入和毛利率持续增长

2019年，步步高连锁零售企业营业收入达到了366.9亿元，同比增长14.22%；毛利率为19.57%，同比上升1.01%。这说明步步高连锁零售企业在营收和盈利方面保持了较为稳健的增长态势，有着较强的资金活跃度和自我造血能力。

（二）现金流表现优秀

步步高连锁零售企业在经营现金流量表方面表现优秀，自由现

金流量连续两年维持在39.84亿元和75.21亿元。这表明步步高能够在经营中较好的控制现金流量和管理经营风险，资金能够得到科学合理的使用和运营。

（三）快速扩张带来的风险

步步高连锁零售企业阶段性的快速扩张，尤其是在新冠疫情后线上销售的爆发式增长下，资金管理的风险开始凸显。企业在管理现金流量时要保证算法的准确性和积极性，避免资金的滞留和过度使用。同时也要注意发行股权、债权等金融工具带来的利率负担与流动性的风险。

（四）资金使用结构存在问题

步步高连锁零售企业在整体资金结构上存在问题，公司的流动性、偿债能力和支付能力低于平均值，公司资产负债率较高。企业应从经营模式、营销模式等方面入手，改善资金使用的结构问题。

（五）应对加速回款需求

企业在销售量增加的同时，客户回款的速度与效率可能无法跟上。解决方法包括压实应付账款的领导责任、完善账款管理制度、提升及时回款的意识与技能等。企业在资金管理时推广“结构性商业保险”，可以有效缓解挤压流动性的资金风险。

四、相关案例分析

（一）借助电子商务平台管理资金流向，胡润百富2019年度知名百强零售榜步步高位居第17位。

步步高连锁零售企业利用电子商务平台，拓展了流通渠道，增

加了销售量。同时，公司在管理资金流向上也采取周密策划和操作，使得公司在持续业绩提升的同时，资金得以合理分配和规避风险。

（二）上市外流：步步高连锁已有2套重组方案失败，10.6亿去向未知

步步高连锁零售企业在资金外流方面存在风险。其两次重组方案均失败，使部分资金流入未知渠道。这说明企业在资金管理方面仍有着不足之处，尤其是在流动性的管理上还需更加周详。

（三）步步高楼长租公寓险爆仓 公司预计重组后收回资金 由于公司自身资金的不稳定性、流动性的缺失以及楼长租公寓存在的合规性问题，步步高连锁零售企业的资金管理和运营遭受重大挑战。这表明企业在进行多元化布局时，需要更加谨慎并兼顾资金的流动性和安全性。

（四）步步高连锁2017年年报出炉，财务数据引发疑问 步步高连锁零售企业2017年的财务报告中存在问题，如未经审核的自由现金流量数值意外地高，并且公司当期营业额增速与同时期规模较小的行业对比数据存在配对痕迹。企业应在财务信息公告中保持透明度，严格遵守准则和规定。

（五）步步高转型线上购物 多地店铺关门大规模裁员

步步高连锁零售企业在转型线上购物时，资金流向管理和流动性安排不合理，导致过度投入线上业务，而且考虑不充分，使得原有门店的资产受到一定的损失，部分消费者因反感线上化趋势离门店，影响业绩增长和财务可持续发展。这也说明企业

在转型中应充分考虑准确的资金预测和流动性管理，避免削弱现有资产和业务。

五、结论

步步高连锁零售企业在资金管理方面已取得明显成效，但仍存在不足。在未来的发展中，需要充分考虑资金流向的流动性、运营风险的规避以及资金管理的有效策划。只有这样企业才能取得更好的经济效益和未来的可持续发展。