流动比率

2、速动比率=速动资产/流动负债。速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额, 3、现金流动负债比率 =年经营现金净流量/年末流动负债×100% 4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。

5、产权比率也称资本负债率 =负债总额/所有者权益总额*100% 6、或有负债比率 =或有负债余额/所有者权益总额*100%

或有负债余额=已贴现商业承兑+对外担保+未决诉讼、未决仲裁（除贴现与担保引起的诉讼与仲裁）+其他或有负债。

7、已获利息倍数 =息税前利润总额/利息支出。

其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出。利息支出，实际支出的借款利息、债券利息等。

8、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。

9、劳动效率=营业收入或净产值/平均值工人数 10、生产资料运营能力： 周转率=周转额÷资产平均余额； 周转期=计算期天数÷周转次数。 =资产平均余额*计算期天数/周转额 11、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款

周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 12、 ①存货周转率(次)＝销售成本÷存货平均余额 ②存货周转天数=计算期天数/存货周转次数

13、流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100% 14、固定资产周转率（次数） =营业收入÷平均固定资产净值 固定资产周转期（天数） =平均固定资产净值×360/营业收入。 15、总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。

16、不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）。 17、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额。 18、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100% 19、销售净利率=净利润÷销售收入*100%。

20、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100% 21、成本费用利润率 =利润总额/成本费用总额×100% 式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用 营业税金及附加。

22、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润

23、 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%， 息税前利润总额=利润总额+利息支出 24、加权平均净资产收益率＝报告期净利润÷平均净资产×100% 25、资本收益率又称资本利润率

资本收益率= 税后净利润/平均所有者权益

26、基本每股收益率=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数；

当期发行在外普通股的加权平均数=(期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股数)×已发行时间/报告期时间-当期回购普通股数*已回购时间/报告期时间。 备注：时间一般按天，也可简化为月。 27、每股收益＝净利润/普通股平均股数。

公式分解，=净利润/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数； =股东权益收益率*平均每股净资产；

=净利润/资产平均总额*资产平均总额/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数；

=总资产收益率*股东权益比率*平均每股净资产； 28、每股股利=普通股股利总额/年末普通股股数。 29、市盈率=普通股每股市价/年末普通股总数。 30、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数。

31、营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入*100% 其中，增长额=本年营业收入-上年营业收入。

营业增长率=（本年度主营业务收入-上年度主营业务收入）/上年度主营业务收入×100%

32、资本保值增值率 = 期末所有者权益÷期初所有者权益×100％，资本保值增值率等于l00％，为资本保值

33、资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 34、 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

35、营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润增长额×100%。 36、技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额×100% 37、营业收入三年平均增长率= --1 38、资本三年增长率= --1 39、杜邦体系

净资产收益率=总资产净利率*权益乘数

=营业净利率*总资产周转率*权益乘数 其中营业净利率=净利润÷营业收入；

总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）。

40、长期资产适合率 长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）

41、固定资产成新率 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值 42、固定资产增长率 固定资产增长率 =（期末固定资产总值—期初固定资产总值）/期初固定资产总值×100%

43、权益乘数＝资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率).

速动比率和速动比率分析【财务报表分析】

2010-09-09 09:46:52 来源：就要财务网 作者：i

速动比率

流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人希望获得比流动比率更一步的有关变现能力的比率指标。这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 1、什么是速动比率

速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为： 速动比率=（流动资产—存货）÷流动负债

ABC公司19××年末的存货为119万元，则其速动经弦为： 速动比率=（700—119）÷300=1.94

为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除呢？主要原因为：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。 2、速动比率分析

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，没有统一标准的速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率则是很正确的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。

影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使报表的应收帐款数额不反映平均水平。这种情况，外部使用人不易了解，而财务人员却有可能作出估计。

由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（待摊费用等），以计算更进一步的变现能力。如采用保守速动比率（或称超速动比率），其计算公式如下： 现金+短期证券+应收帐款净额 保守速动比率= 流动负债

将ABC公司的有关数据收入： 50+6+8+398 保守速动比率= =1. 300 流动比率

1、 什么流动比率

流动比率是流动资产除以流动负债的比值。其计算公式为： 流动比率是流动资产÷流动负债

[例1]为了便于说明，本节各项财务比率的计算将主要使用ABC公司作为举例，该公司的资产负债表、损举益表和利润分配表如表3-1、表3-2和表3-3所示。

表3-1 资产负债表

编制单位：ABC公司 19××年12月31日 单位：万元

资 产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数 流动资产： 流动负债： 货币资金 25 50 短期借款 45 60 短期疫资 12 6 应付票据 4 5 应收票据 11 8 应付帐款 109 100 应收帐款 200 400 预收帐款 4 10 减：坏帐准备 1 2 其他应付款 12 7 应收帐款净额 199 398 应付工资 1 2 预付帐款 4 22 应付福利费 16 12 其他应收款 22 12 未交税金 4 5 存货 326 119 未付利润 10 28 待摊费用 7 32 其他未交款 1 7 待处理流动资产损失 4 8 预提费用 5 9 一年内到期的长期债 待扣税金 4 2 券投资 0 45 一年内到期的长期负债 0 50 流动资产合计 610 700 其他流动负债 5 3 流动负债合计 220 300 长期投资： 45 30 固定资产： 长期负债

固定资产原价 1617 2000 长期借款 245 450 减：累计折旧 662 762 应付债券 260 240 固定资产净值 955 1238 长期应付款 60 50 固定资产清理 12 0 其他长期负债 15 20 在建工程 25 10 长期负债合计 580 760 待处理固定资产损失 10 8

固定资产合计 1002 1256 所有者权益 无形及递延资产： 实收资本 100 100 无形资产 8 6 盈余公积 10 16 递延资产 15 5 盈余公积 40 74 其他长期资产 0 3 未分配利润 730 750 所有者权益合计 880 940

资产总计 1680 2000 负债及所有者权益总计 1680 2000 表3—2 损益表

编制单位：ABC公司 19XX年度 单位：万元 项 目 上年实际 本年累计 一、产品销售收入 2850 3000 减：产品销售成本 2503 24 产品销售费用 20 22 产品销售税金及附加 28 28 二、产品销售利润 299 306 加：其他业务利润 36 20 减：管理费用 40 46 财务费用 96 110 三、营业利润 199 170

加：投资收益 24 40 营业外收入 17 10 减：营业外支出 5 20 四、利润总额 235 200 减：应交所得税 75 五、税后利润 160 136

表3—3 利润分配表

编制单位：ABC公司 19XX年度 单位：万元 项 目 上年实际 本年累计 一、税后利润 160 136 减：应交特种基金 40 34 加：年初未分配利润 700 730 上年利润调整 0 -20

三、可供分配的利润 820 812 加：盈余公积补亏 0 0 减：提取盈余公积 40 34 应付利润 50 28

四、未分配利润 730 750

该公司19××年年末的流动资产是700万元，流动负债是300万元，依上式计算流动比率为： 流动比率=700÷300=2.33 流动比率可以所映短期偿债能力。

企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金（流动资产—流动负债=营运资金），营运资金越多说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。 2、流动比率分析

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，还不能成为一个统一标准，因其未能从理论上证明。

计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

银行关注贷款企业哪些财务指标

银行在放贷前需要对贷款企业考察一些财务指标，这包括短期偿债能力指标，现金流量指标，资本结构指标，获利能力指标和管理绩效指标等。

银行对企业各方面的财务指标都会很关注。比如通过反映企业短期偿还债务能力指标主要可以考察企业是否有足够的运营资金，一般来说运营资金越多，流动资产与流动负债的比值越

大，则表明企业短期偿还债务能力越强；通过企业现金流量指标可以看企业创造现金的能力如何，如果企业经营活动现金流量是负数，则说明企业实际上没有赚到钱，这样赚不到钱的企业到银行贷到款的难度会比较大；通过企业资本结构指标可以观察企业自有资本占企业总资产的比重，比重越大的即资产负债率越低的，当然说明企业资本结构越稳健，银行贷给这样的企业资金也就越安全；通过企业获利能力指标看企业产品市场竞争能力是否强，比如用销售利润率可以看出企业综合获利能力，越强的获利能力则贷款回笼的可能性越大，贷出资金的安全就越有保障；通过企业的管理绩效指标可以看出企业对资产的管理水平，比如存货周转率指标和应收帐款周转率指标，如果存货和应收帐款管理水平低，反映在这两个指标上的是存货或应收帐款周转速度慢，周转次数少，则把钱贷给这样的企业可能会存在贷款能否及时收回的问题。 以上这些条件都是基本规定，各银行间一般还有一些不同的具体规定和操作办法，有自己的信用评级系统。例如，对借款企业资产负债率的规定，资产负债率是以企业负债与企业资产的比率，该比例越低则说明企业自由资本越高，贷款资金就越安全，企业到银行贷款时一般来说都要求企业的资产负债率在50%以下。但是不是在其他基本条件符合，资产负债率在50%以下就可以贷款了呢？ 有一个这样的案例：有一家正处于在建阶段尚未正式投产的企业希望到银行能申请到贷款，企业提供的2008年度和2009年度的财务报表基本数据如下： 资产负债表 编制单位：S公司 单位：万元 资产 货币资金 其他应收款 预付帐款 存货 流动资产合计 长期股权投资 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 2008 38 2243 853 638 3772 715 60 22 38 39 77 2009 118 5042 3784 6 9633 715 80 34 46 942 988 负债及股东权益 短期借款 应付帐款 应付职工薪酬 应交税金 其他应付款 长期借款 负债合计： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 2008 45 2 1 4490 4538 917 2009 681 10 1 3717 4409 73 无形资产 资产合计 1 55 2046 13382 股东权益合计 权益合计 917 55 73 13382 从公司的资产负债率来看，2008年为83.2%，明显不可能取得银行贷款，但到2009年底时，该公司的资产负债率下降到了32.96%，资本结构明显改善；从反映企业短期偿还债务能力的流动比率来看，企业2008年的流动比率只有0.84，流动资产额只有3772万元，而流动负债却有4538万元，这意味着什么呢？这意味着这家企业用自己全部的流动负债也偿还不了近期将要到期的债务，也就是说这家企业没有自己的运营资金为负数，而到了2009年企业的流动比率上升为2.59，短期偿还债务能力从指标上看有了极大的改观。 按理说这家企业的财务指标改善了许多，在流动比率和资产负债率两个反映偿还债务能力的指标上已经达到了贷款的标准。当时我看到这家企业提供给我的近几年的财务报表后，注意到导致该企业资产负债率大幅度下降和流动比率大幅度上升的一个重要原因是在2009年期间，企业收到一笔新增资本，企业注册资本由2008年的917万元巨升至73万元，新增注册资本8056万元。企业认为以这个资产负债率和短期偿还债务能力的指标条件去向银行申请贷款，应该没有什么问题。但在仔细分析该企业资产负债表中各项目后让我疑惑起来：09年新增加的8056万元资金到哪里去了？ 从企业提供的报表上数据进行推敲，可以发现企业变化最大的几个项目都与债权和债务帐户有关，其中其他应收款增加了将近2800万元，预付帐款将近3000万元，其他应付款减少了770万，应付帐款减少了630万。这几项的累计数约7200万元，接近新增的8056万元注册资本的90%。或可以理解为公司股东注入的8056万元资本，其中预付其他公司的帐款3000万元，形成其他应收款2800万元部分一般属于关联公司借走，另外用770万元偿还关联公司的借款，用630万元支付欠其他公司的货款。 这不能不令人怀疑该企业2009年的新增进来的资本只是过桥资本，在企业里转了一圈就被其关联企业拿走了。这样的企业即使资产负债率在银行贷款所规定的比率之下又怎么能够从银行贷到款呢。很明显，其向银行贷款不可能成功。