中小企业融资方式以及风险控制探讨

中小企业融资方式以及风险控制探讨

当前我国中小企业普遍存在融资困难的问题，融资难成为了制约中小企业发展壮大的重要因素，如何解决中小企业融资难题引起了社会的广泛关注。本文选择这一课题进行深入研究，对中小企业融资方式进行了探讨，全面分析中小企业融资存在的风险，并对中小企业融资风险控制策略进行了探讨，希望能够给中小企业融资带来有益思考，解决企业发展中存在的融资困难。

标签：中小企业;融资方式;风险控制;策略

尽管中小企业地位不断凸显，其在吸纳就业、创造产值方面的重要作用得到了越来越多的认可，但是其生存环境并不是很好，尤其表现在融资困难方面，融资不畅在造成中小企业倒闭的原因中高居榜首。如何选择合适的融资方式，做好融资风险控制，从而破解中小企业融资难以及融资风险巨大的处境，成为了中小企业发展道路上难以回避的一个课题。

一、中小企业融资方式介绍

1.债务融资

债务融资模式主要包括银行贷款以及发行债券，银行贷款是目前中小企业最主要的融资方式，银行作为资金供给者，按照一定的贷款利率将资金提供给中小企业使用。从流程来看，中小企业银行贷款融资模式一般都是中小企业提出贷款申请，然后银行进行企业资信调查，最终确定放款。债券融资是指企业通过发行债券来进行资金的筹集，中小企业向债权人发行有价证券，按照约定期限还本付息。根据债券期限长短可以划分为长期以及短期债券，超过一年成为长期债券，低于一年为短期债券。债务融资对于中小企业来说涉及到利息支出，需要根据融资协议到期还本付息，没有太多的缓和空间。

2.股权融资

股权融资是指是企业通过出让企业的股权来获得融资的一种模式，这种融资模式企业不需要支付利息，但是引入的新股东，按照自己的股权比例与其他股东平等的享有各种收益。股权融资是很多中小企业在创始阶段解决资金不足的重要手段，中小企业股权融资模式主要有增资扩股、股权出让以及杠杆收购等模式，增资扩股是指扩充资本，获得更多的资金注入，杠杆收购是指利用财务杠杆收购其他企业，利用被收购企业的现金流来进行债务偿还。股权融资对于中小企业来说虽然不涉及到定期还本付息，但是很容易导致企业控制权的分散，股权融资数额太大甚至会将创始人赶出创业企业。

3.内部融资

内部融资是指的企业充分利用经营中产生的留存收益以及设备折旧来解决

的资金需要的一種模式，目前内部融资在中小企业融资中所发挥的作用越来越大，实践证明内部融资在提升企业效益水平方面具有重要的作用。内部融资主要依靠的企业的自有资金，内部融资带来的收益分配是仅有的资金使用成本，加上这部分资金没有融资费用，所以对于企业来说如果能够通过内部融资解决资金压力，就尽量不要进行外部融资。

二、中小企业融资风险

1.外部风险

中小企业融资外部风险主要是指企业经营风险、行业风险以及金融市场风险等，中小企业经营风险比较大，如果企业经营不善，将会直接导致企业营业利润受损，从而难以偿还融资。行业风险主要是指企业融资进入的行业，如果行业状况发生变化，收入达不到预期的话，必然也会影响到企业融资风险。金融市场风险主要是指金融市场波动带来的融资风险，比如贷款利率上升，就会导致企业融资风险增加

2.内部风险

中小企业融资风险从内部来看主要是融资本身给企业带来的风险，举例而言，融资规模、融资利率、融资时机、融资期限等等，这些问题处理不好将会给企业带来巨大的风险。如果融资规模、融资利率大于企业承受能力，融资期限过于集中、融资时机不当，必然会增大企业的融资风险。中小企业融资内部风险还在于经营不善导致还款压力，众所周知，中小企业规模较小，抗风险能力较差，很容易出现经营不善的情况，从而导致融资风险加剧。

三、中小企业融资风险控制策略

1.科学论证融资决策

科学论证融资决策，确保融资的科学性，可以有效的分散中小企业融资风险，中小企业融资决策论证的主要内容包括企业融不融资，融资多少，用何种融资模式，融资使用方向等问题。在进行融资决策论证中，中小企业需要高度重视，融资决策论证重要紧紧围绕成本以及收益两个基本点，将风险作为论证的主线，引入各种定量以及定性分析模型，全面把握融资决策的各种潜在风险以及长期风险，在此基础之上进行融资决策会大大提升决策的成功率。

2.创新风险管理手段

中小企业在融资风险管理手段方面需要不断创新，通过引入效度以及信度更高的风险管理方法来进行融资风险的评估，从而真实而全面的评价融资风险，确保企业融资决策能够符合企业的实际情况。在融资风险管理手段创新方面，中小企业要尽快地改变现有的主观定性分析为主的模式，引入定量分析模式，构建融资风险预警指标体系，一旦融资出现风险，就能够给企业预警，从而及时进行调

整，避免更大失误。

3.融资渠道尽量元化

融资渠道多元化可以有效的分散企业融资风险，文中所述的各种融资方式有利有弊，对于中小企业来说，积极尝试多元化的融资模式，可以较好的分散企业的融资风险。中小企业融资渠道多元华对于风险分散的好处主要体现在以下两个方面：一方面给企业带来更多的选择，不同时间段、不同环境下，不同的融资模式难度不同，当银行贷款难度加大的时候，中小企业就可以转战债券市场，从而对冲银行贷款融资不畅所带来的风险，另外一方面避免在融资方面的受制余人。

不同的中小企业所处的发展阶段不容，所介入的行业也不同，所以说并没有一个固定融资模式可以通用，需要中小企业根据自身的实际情况灵活选择融资模式，并建立科学风险防范体系，正确评估自身的还款能力，量力而行，保证企业稳健经营。

参考文献：

[1]马广奇，魏婷婷.中小企业融资方式的选择与比较[J].哈尔滨金融学院学报，2012（06）.

[2]张嫣.中小企业融资方式的选择[J].商情，2013（51）.

[3]张秀荣.浅谈中小企业债务融资方式选择[J].黑龙江科技信息，2011（35）.