证券投资学 期末考试总结

证券投资学

选择（10道左右）、名词解释、简答、论述

优先股 优先股对应于普通股票而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数计算的加权综合股价指数。

债券 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的债权债务凭证。

EFT（exchange traded fund） 译为交易所交易基金，是一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金，在交易所上市交易。

股指期货 股票指数期货简称股指期货，主要是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货 证券的含义与特征

证券是对各类经济权益凭证的统称，用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或

证明其曾经发生过的行为。

一般来说，证券具有两个方面的基本特征：法律特征和书面特征。前者指证券所反映的某种法律行为的结果，其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护；后者指证券一般采用的书面形式，应具有一定的格式。

证券的市场功能

（1）通融资金。融通资金是证券市场的首要功能。市场经济条件下社会再生产的顺进行，要求市场主体能够迅速地筹集到所需要的长期巨额资金。对于企业来说，融资方式主要包括银行间接融资和发行证券直接融资。

（2）资本定价。证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。

（3）配置资源。证券市场的资源配置功能是指通过证券价格引导资源的流动而实现资源的合理配置功能。 （4）转换机制。

（5）宏观。证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观提供依据。 股票的含义与特征

股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份公司发

给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证。 股票的另外一种定义是股份有限公司签发的、证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。 股票具有以下五个方面的特征：

（1）收益性。收益性是指股票可以为持有人带来收益的特性，它是股票最基本的特征。

（2）风险性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票的风险性与收益性并存，而且是对称的，即股票收益的大小与风险大小成正比例。

（3）流动性。流动性是指股票可以自由地进行交易的特性。

（4）永久性。永久性即股票的不可返还性，是指股票所载权利的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证。

（5）参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

私募基金与公募基金的主要区别

（1）监管要求。公墓基金必须向注册，而且在结构和操作上要受到相关法律的严格管制，其目标是为了确保投资者获得足够和准确的基金信息，并且保护基金资产的完整和投资符合投资规划的。而私募投资基金是非经注册的私人投资体，只受到投资者与基金发起人所签订的投资

协议的制约，除了其他相应法律法规的规定，它们免于的监管，其投资组合结构不受，也无须披露投资者和基金表现。

（2）费用要求。为了保护投资者的利益，一般来说会制定法律对公墓基金从管理投资基金中获得的收入进行。另外，投资基金销售费用和其他分配费用也会受到特定规则的。而私募基金收取投资者的费用可以不受任何。

（3）杠杆操作要求。为了对公墓基金的风险进行以保证投资者的合法利益，会通过法律的形式严厉投资基金杠杆操作或以其投资组合价值为担保进行借贷的能力。然而，杠杆操作和其他更高风险的投资策略却是私募投资基金的主要特征之一。

（4）价格制定和流动性要求。公墓基金必须每天对其投资组合和所包含的有关证券进行定价。而私募投资基金的投资者任何时候都无法确定其投资价值，也不能随时加入或退出，一般以5~xx年为期限。

（5）对投资者要求。公墓基金以收入中等的散户投资者为最多，对投资者的要求是具备基金公司开户的最低投资额。相反，私募基金一般由大户及集团投资者出资组成，在国外一般要求至少100万美元的投资数额。 股份有限公司申请其股票上市交易的条件

（1）股票经证券监督管理机构核准已公开发行。 （2）公司股本总额不少于人民币3千万元

（3）公司成立时间须在3年以上，最近3年连续盈利。 （4）持有股票面值人民币1000元以上的股东数不少于1000人，向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25%；如果公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的股份的比例不得少于10%。

（5）公司最近3年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假记载。

（6）国家法律、法规及交易所规定的其他文件。 技术分析的三大假设

（1）市场行为涵盖一切信息。改假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。

（2）价格沿趋势移动并保持趋势。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。 （3）历史会重演

第二篇：证券投资学考试总结 2300字

1.投资特点：投资具有时间性。投资是现在支

出一定价值的经济行为（现值）。

投资的目的是为了获取收益。投资具有风险性 2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券 3证券在经济发展中的作用：

证券的融资功能，证券的资源配置功能， 证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能 4证券市场的特征

1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 5证券市场的功能

1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。 2．定价功能：为资本决定价格。

3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。 4.积累财富

6优先股股票：其特征 （a）约定的固定股息率

（b）优先分派股息和清偿剩余资产 （c）表决权受到 （d）股票可由公司赎回 7普通股与优先股的主要区别

（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；

（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备； （c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；

（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优 先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。 8 外资股.

a境内上市外资股：B股市场

b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

9股票价值的含义

股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即 能够给持有者带来股息、红利收入。

1．股票的票面价值 ：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额.

2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值．

3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值． 4．股票的内在价值.

10.债券的特征

1. 偿还性， 偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按 期向债权人支付利息和偿还本金

2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的 实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。

3 ．安全性．安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动， 并且可按期收回本金。

4 ．收益性．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

)债券的特征

(a)安全性高；(b)流动性强；(c)减免税待遇；(d)抵押代用率高；(e)调节市场货币量 12可转换债券的定义 可转换债券，是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成本公司股票的公司债券。 2.可转换债券的特征

1．可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征。

2．可转换债券具有双重选择权的特征。

投资者可自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

13证券投资基金与股票、债券的区别

投资者地位不同

2. 所反映的权利关系不同 3. 所筹资金的投向不同 4. 风险与收益水平也不同 14证券发行市场具有以下特点 第一，证券发行是直接融资的实现形式 第二，证券发行市场是个无形市场

第三，证券发行市场的证券具有不可逆转性

15股票发行价格，面额发行，平价发行，等价发行时价发行中间价发行：面额与时价之间的差额。折价发行 16议价法：竞价法 17 债券发行定价

债券的发行价格是以票面金额为基础，主要决定于票面利率以及票面利率与市场收益率的关系，同时还与发行成本，发行者与承销机构的信誉、市场供求状况等有关。 折价发行、平价发行、溢价发行 18证券交易市场的特点

1.公平性：不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券价格。买卖双方一般都不直接参与交易，主要是通过证券交易所的经纪人代理买卖。交易平台。

2.公开性：证券交易所对证券发行者的信息披露要求初始信息和持续信息披露。

3.组织性：证券交易所必须按照有关法令，经特许才能成立，有专门的立法和规章制度及运行程序，并对证券上市的审批、进场交易的人员、成交单位、成交金额和成交后的结算都有严格的规定。 19 证券交易所的组织形式 （1）公司制证券交易所 （2）会员制证券交易所

20证券交易所管理原则：1）完全公开原则 （2）信用原则：防止、欺诈、垄断操纵。

（3）场内交易原则：即交易所会员必须在交易所内，进行上市证券集合竞价交易。 211．竞价原则． （1）价格优先原则 （2）时间优先原则

（3）市价优先原则 市价买卖申报将优先于限价买卖申报 。

（4）成交价格的决定原则 22竞价方式

集合竞价、连续竞价 ．

23即期现货交易，即我们通常所说的证券买卖成交后即行办理证券交割手续。

24一）证券期货交易的含义

证券期货交易是在证券远期现货交易的基础上产生的。

证券期货交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一定数量证券的合约，通过证券期货合约的买卖最终买 进或卖出一定数量的证券。

（二）证券期货交易的特点 第一，交易的对象是标准化的合约 第二，交易的场所是期货交易所 第三，期货交易的交割期限相对固定 第四，期货交易实行保证金制度 第五，期货交易的投机性强 25我国期货交易所

1 上海期货交易所2 大连商品交易所3 郑州商品交易所4 中国金融期货交易所 26 利率期货的含义．

习惯上所称的利率期货就是债券期货，是以债券类附息证券为标的物的期货合约。 27 期权合约。就是期权交易双方进行期权交易的合约，一般包括交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动、合约月份、交易时间等方面的内容。

28证券期货交易的功能

1．价格发现 2．套期保值 3．投机获利