格力电器2021年一季度财务分析结论报告

一、实现利润分析

2021年一季度利润总额为396,327.82万元，与2020年一季度的189,617.3万元相比成倍增长，增长1.09倍。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2021年一季度营业成本为2,508,259.72万元，与2020年一季度的1,682,852.34万元相比有较大增长，增长49.05%。2021年一季度销售费用为260,745.62万元，与2020年一季度的90,677.86万元相比成倍增长，增长1.88倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2021年一季度管理费用为83,850.49万元，与2020年一季度的64,339.63万元相比有较大增长，增长30.32%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为2.53%，与2020年一季度的3.15%相比有所降低，降低0.63个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。本期财务费用为-69,346.15万元。

三、资产结构分析

2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，格力电器2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为9,762,245.62万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数

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据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

格力电器2021年一季度的营业利润率为11.78%，总资产报酬率为4.27%，净资产收益率为12.05%，成本费用利润率为14.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为29,725,072.99万元，经营资产的收益率为5.26%，而对外投资的收益率为3.26%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

格力电器2021年一季度总资产周转次数为0.43次，比2020年一季度周转速度加快，周转天数从1231.52天缩短到830.27天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。格力电器2021年一季度固定资产周转天数为0.00天，2020年一季度为41.56天，2021年一季度比2020年一季度缩短41.56天。格力电器2021年一季度存货周转天数为118.08天，2020年一季度为135.68天，2021年一季度比2020年一季度缩短17.59天。格力电器2021年一季度应收账款周转天数为30.35天，2020年一季度为39.89天，2021年一季度比2020年一季度缩短9.54天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供5,755,600.72万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来4,006,644.9万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况

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是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2021年一季度企业新创造的可动用资金总额为345,257.59万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由656.11天缩短为601.31天，由此而节约资金2,020,679.43万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

格力电器2021年一季度盈亏平衡点为1,165,559.2万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3026476.18万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的45.84%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了426548.30万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的44.19%。这部分新增借款有77.55%用于偿还旧债。2021年一季度格力电器投资活动需要资金60592.11万元；经营活动需要资金426548.30万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2021年一季度格力电器筹资活动产生的现金流量净额为655056.62万元。

（注：报告中使用的分析参数为2020年三季度行业分析参数。）

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