基于财务报表的本量利分析

摘要：本量利分析是对成本、产销量、利润之间相互关系进行分析的一种方法。本研究选取了青岛啤酒，对其财务报表进行分析，来探索青岛啤酒的安全边际和经营杠杆等，了解青岛啤酒的盈利水平和经营风险，并为外部利益相关者了解企业的经营状况提供新的思路。

关键词：本量利分析;青岛啤酒;销售收入;贡献毛益 一、问题的提出

本量利分析是管理会计的主要内容之一，被广泛用于企业的内部管理，在帮助企业预测、决策、评价和控制方面发挥重要作用。由于企业的外部利益相关者由于缺乏本量利分析所需要的基本参数，则不宜利用这个分析工具。由于上市公司每年会披露公司的年度财务报表，所以利用上市公司的年度财务报告对企业进行本量利分析具有切实可操作性，帮助外部利益相关者进一步了解企业的运营状况，来保障自身经济利益。青岛啤酒是一家在啤酒行业发展中具有代表性的企业。本文将以青岛啤酒提供的财务报告为例，运用本量利分析方法，对青岛啤酒的经营成本进行分解，了解青岛啤酒的盈利能力和经营风险。 二、研究方法 1.盈亏临界点分析

盈亏临界点的确定是本量利分析中非常重要的内容，它是建立在本量利分析所遵循的假设之上的。

盈亏临界点销量=固定成本/（单价-单位变动成本） 2.本量利关系中的敏感性分析

经营杠杆的意思是，销售量的一个较小的变动可以导致利润的较大变动。

经营杠杆=销售量的敏感系数=贡献毛益/息税前利润=贡献毛益/（贡献毛益-固定成本）

三、青岛啤酒财务报表的本量利分析 1.青岛啤酒股份有限公司简介

青岛啤酒股份有限公司的前身是1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂商，目前品牌价值426.18亿元，居中国啤酒行业首位，跻身世界品牌500强。

青岛啤酒公司2010年累计完成啤酒销量635万千升，同比增长7.4%，实现主营业务收入人民币196.1亿元，同比增长10.4%；实现净利润人民币15.2亿元，同比增长21.6%。继续保持利润增长大于销售收入增长，销售收入增长大于销量增长的良好发展态势。 2.青岛啤酒基于2011年财务报表的成本分析

运用本量利分析方法，对青岛啤酒2011年的财务报表进行分析，得出以下结论：

(1)青岛啤酒2007-2011年销售收入与营业成本 通过回归分析得出y=0.56x+394444606 (2)青岛啤酒2007-2011年销售收入与销售费用

通过回归分析得出y=0.19x

(3)青岛啤酒2007-2011年销售收入与管理费用 通过回归分析得出y=0.05x+13198049.36 3.2011年青岛啤酒生产成本分解

根据上述回归分析对青岛啤酒的营业成本、销售费用、管理费用的分解，可以讲2011年青岛啤酒的生产成本进一步分解成以下情况：

四、青岛啤酒财务报表的本量利分析结论与研究发现 1.贡献毛益

贡献毛益=4,550,182,654.92 贡献毛益率=0.20

青岛啤酒股份有限公司的贡献毛益率为0.20，是一个较大的数量，体现了销售收入里面包含的利润不菲。 2.盈亏临界点作业率 盈亏临界点作业率=0.09

青岛啤酒股份有限公司的盈亏临界点作业率为0.09，说明企业在保本的状态下生产能力的利用程度只需要达到0.09即可，体现青岛啤酒的运营状况很好。 3.安全边际率 安全边际率=91.04%

青岛啤酒股份有限公司的安全边际率为91%，属于很安全。 4.经营杠杆 经营杠杆=1.85

青岛啤酒股份有限公司的经营杠杆为1.85，表明公司的经营风险较小。

五、研究结论与不足 1.结论 (1)假设条件

如果企业满足“当期销售成本中的固定生产成本≈当期固定生产成本”条件，公司外部报表使用者可以利用财务报表进行本量利分析，进而分析公司的经营风险。 (2)存货计价方法

本量利分析的质量很大程度取决于存货计价方法，后进先出法在验证“当期销售成本中的固定生产成本≈当期固定生产成本”时，似乎更具说服力。 2.不足

(1)基本资料不足

本研究提供了一个利用外部报表探究公司内部经营风险的思路，但一些基本资料（例如，存货的结构，公司固定性制造费用的分配方式）的不足，会影响分析的结论的准确性。 (2)时间有限

由于时间原因，对销售费用和管理费用中的固定成本的分解不是很理想，如果有时间对其进行更多的函数假设测试和相关的行业分析也许会有更接近实际的解释。