郎咸平说

上证指数最高点到6124点（10.16），3月份为3000点。11月份之后，股民心态变化，更多的是观望，股市进入徘徊期。很像1929美股大崩盘，1932年开始，美国介入股市。不能靠市场化来发展股市，必须要有严格的监管。10反垄断法英文是 anti-trust law，反对的是信托基金，信托基金背后是企业大家族，从此之后美国大家族和平退出历史舞台，美国公司成为大众持股公司，eg:惠普，微软 美国股票市场负担了财富重新分配的功能，严格的法律让职业经理人不敢不有信托责任，这一点只有美国和英国能够做到。

中国证券投资基金的账户达到1.1亿，对基金管理比较严格，基金大多都是银行发的，直接和间接地保护了中小股民，美国60%以上的交易都是基金做的。美国的证券包括了保险，退休金和基金，他们之所以成功在于美国的股票市场的成功，整个的资产选择不可能脱离股票，美国股票市场1940-1990的平均回报率接近8%。阿里巴巴在上市市盈率为96倍，但是到了11月底之后上市开盘就跌，中石油就是一个转折点，打新股之路终止。

京沪高速铁路融资超过2200亿，95%的人认为会赚的但是却不给民营企业来做，也不上市集资将受益发放给普通股民。 股份制

1993.1 海南航空股份有限公司完成规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司；2003年，中国人保，中国人寿和中国再保险三家国有保险公司完成股份制改革；2004年国有商业银行纷纷进行股份制改革。

200选看美国文化

俄罗斯，巴基斯坦，日本，美国进行大选 1979中美建交 日本十年停滞开始于八十年代末，当时想要收购洛克菲勒中心 ，紧接着广场协议，日币升值，洛克菲勒中心以半价被重新卖回给美国。美国现在的钢铁业和肉类上占世界的1/5，汽车产量占世界1/4，印刷与出版世界首屈一指，中国骨科现在的技术是美国1935年的水平 法制化要求之严格全球第一 法制化是美国的立国之本 ，以保护社会大众为目标 种族问题是美国的一个隐患 WASP掌控着美国，犹太人掌控着金融和大企业，美国以保守白种人为主 1992年洛杉矶发生由种族问题引起的大规模。美国的学校和主要是由地产税来支撑，所以美国反而是越乱越贫穷的地方越少 中国是法官判案，美国是陪审团判案 共和党执政控制通货膨胀，民主党执政增加就业 美国是州选，起因于南北战争的南北对立 黑人在1870年的到投票权，女人在1920年得到投票权 克林顿被美国的黑人称为黑人总统

拐点？

2007年末，深圳等地房价率先下降，王石说出拐点论，房价将会从上涨变为持平，房地产价格的稳定只是交易量下降的必然结果。宏观只有利率和存款准备金率，我国目前存款准备金率高达15%，全世界第一，四年以来的适度紧缩到现在的严格紧缩，我国广义货币和银行信贷规模的增长率却仍然达到18%，企业流动资金大量被收回，民营企业大量缺钱，那么这些钱去了哪里？基本上是地方和国营大企业，地方的钱用到了基础设施建设上，修桥铺路，资金其实是由民营企业收紧放给了地方和国营大企业。二元经济

身在

在上海有60万人，大多居住在古北区，不看的报纸，书，电视，看的。在

上海的古北区有不少人开的杂货店，卖特产。人自成群体，没有完全的融入。纪律散漫，打起战争来马上就溃散。不足4万平方公里的土地，20多种口音，身份证上也有父母的姓名和籍贯。2008年3月22日当选的马英九（）是湖南湘潭人，外省人，在出生，六岁定居。外省人和本省人在谈政治的时候就会，马英九的当选让省籍矛盾得以缓解。本省人的婆婆会把儿媳妇当成女儿来看待，外省人则是婆媳对立。人比较现实、自我，但是又会表现出来慷慨义气，叫陈阿扁，马英九叫小马哥，他的狗叫马小九。经济的空洞化，资金，高端白领人才和企业家，大概一两百万人都来到了，占百分之五的人口。三通之后，量进入，大大刺激了弱势群体的财富积累。

大选之后，两岸政治会面频繁。2003，2005直飞，两岸包机直航。人表面开放骨子里传统；马英九席卷了大部分的妇女选票；人幽默但不随便，喜欢看书；重视道德教育，鼓励兴趣；小吃是全世界保留最齐全的，管理比较规范；建筑保存较好，农村四合院和庙宇保存都较好；离婚对男方有利，财产子女一律归男方；台北市和其他城市都比较破旧；百万本省人70%左右，外省人20%多；的商店比较好客，倒茶，比较传统；农村比较富裕。

金融海啸

（五年来被誉为亚洲经济奇迹的，以农业为主，1986年开始革新开放，12个服务业中的11个对外开放）2008年3月越南经济危机，国际通货膨胀让越南通货膨胀达到不可控制的25%，很多越南人抛售本国货币以保有外币，在全国各地抢购民生必需品，恶性循环。越南的对外开放程度比中国更大，国际化太快，几年前大量的国际热钱流入越南炒楼炒股，股市两年暴涨五倍，但是此次跌了70%，货币贬值30%，国际热钱撤出，经济崩塌。2007年7月开始，CPI从7%猛涨到25.3%，为13年来最高,盛产大米可是却要高价买米。石油世界平均年消耗量8600万桶，供给量8700万桶。

2007年8月开始，AAA，AA，A，BBB 投资级 BB，B，C，D垃圾级 美国和英国是AAA，中国BBB，A，越南BB 穆迪和标普，惠誉 优惠级针对高收入者，贷款利率为6%-8%，次级（A，BBB）债贷款利率为10%-12%，都提供按揭服务 美国人的生活都被评级所规范 1994-2006，美国居民房屋拥有率从44%上升到69% 2006年，美国房地产按揭贷款总额40%以上属于次级贷款（BB，B，C），总额超过4000亿美元 ，2005年比例甚至更高。大部分次级抵押贷款采取可调整利率 中国银行坏账（占30%）都是D 金融财务中介的弹性放宽了贷款口，使过去两年美国的房地产市场异常火爆 广场协定（1985年），到了1987年日元累计升值一倍

2008年4月10日，人民币兑美元汇率首次破7，银行间外汇市场美元兑人民币汇率的中间价为：1美元兑人民币6.9920元。2005年7月21日（汇率改革）开始人民币汇率一直在上升，截止到目前人民币汇率已经上升了15.5%。日本出口减进口占到GDP的4.5%，中国数据为日本的两倍 对欧元上涨40%

人民币升值的幅度不足以抵消国际通货膨胀，但是却足够摧毁中国的制造业。G2，中国过于嚣张，人民币国际化，中国在金融海啸中崛起的言论。美国轻伤，欧洲重伤，中国内伤。 2009年进口原材料降低了50%，进口接卸设备降低了40%，中国股市在2008年领先全球四个月首先回暖，楼市在2009年全球萧条的情况下一枝独秀，2010年3月底还在涨，各地地王层出不穷，汽车消费增长46%，全世界暴跌10-30%；全世界奢侈品下跌10%，中国增长20%；电力，煤炭，交谈，铁和金，钢铁（2亿吨），水泥（10亿吨），玻璃，电石，有色金属，建材，轻工，纺织均存在产能过剩，四万亿是以明天的产能过剩来消化今天的产能过剩；（美国1929年失业率为15%，民营企业投资率为16%，到了1938年失业率为17%，民

营企业投资率为14%，1938年称为罗斯福萧条）

1997年泰铢由固定汇率变为浮动汇率，索罗斯开始大量卖空泰铢，紧接着欧美各地金融大鳄在各地市场狙击四小龙，四小虎货币 的汇率制度为联系汇率，三家发币银行汇丰，渣打，中国银行要发行港币必须要存入相应的美元，相当于美元本位制度。规定各银行不准拆借，提高拆借利率，达到268%，恒生指数由18000点跌到6626点，索罗斯事先卖空恒生指数股票，结果赚取大量资金，打击港币只是一个幌子。2004年，推出“自由行”，经济才开始好转。打击四小虎的援救条件：资本可以自由进出；国内资产可以买卖；民生必需品价格必须解禁 ； 政治动荡，开始抛售资产，金融大鳄大笔收购 2008年中国通货膨胀达到8%，CPI一度达到6% 2006年中国股市告别低迷，开始股权分置改革 ，沪深股指开始暴涨，11月20日上证综指收盘报2017.28，2007年一路飙升，2008年进入动荡，巨额再融资方案，高价打新股被套，上市公司天价年薪曝光，通货膨胀

Bhp Billiton（由必和，必拓（英、澳）合并而来）

1980年初，阿根廷非常垄断，派兵攻打福克兰群岛，撒切尔夫人出兵；福克兰群岛发现石油，2010年双方海军再次对峙。 铁矿决定了钢铁工业的成本，铝土矿决定了铝的成本，而钢铁和铝几乎决定了建筑、汽车、飞机、列车几乎所有的工业制品的成本。石油工业成本是由石油天然气决定，建筑行业占据了中国GDP的5.6%，工业占了43%,工业总产值一共有40多万亿，其中超过一万亿的只有13个行业，这里不受到直接影响的只有三个行业。农业占了GDP的11.3%，而农产品的价格则取决于机械，燃料和化肥的成本，控制了钾肥就控制了全部的化肥，所有的复合肥料都离不开钾肥，中国化肥里钾肥的自给率不足30%（每年进口500-700万吨的钾肥，为此支付200亿元），而且中国缺钾耕地面积已经占到耕地总面积的56%。

国际铁矿石三巨头：必和必拓（2009年上半年净利润61亿美元，增长130%，在加拿大拥有1万平方公里的开采权，在埃塞俄比亚拥有17000平方公里的开采权），力拓，淡水河谷（巴西）2010年强硬表示钢铁价格将要继续上涨30%。长协议价格，现货价格 2009年中钢协和三大巨头谈判谈崩，决定以现货价格为基准来进货。（2009年中国进口铁矿石6.2亿吨，比上年增长了1.8亿吨，是世界上最大的铁矿石买家，但是很难赢得话语权） 中国铝业注资力拓（控制权达到18%），力拓（澳大利亚）毁约，必和必拓和力拓的股东重合人数超过70%；中铁（钢铁贸易，铁路服务）收购澳大利亚联合矿业公司11.38%的股份，每股1.35澳元，最后被必和必拓以开采勘探，现金收购全部收购流通股打败。

开放金融

1987-19日本允许华尔街进入日本的资本市场向券商融券（融股指期货），90年代初全世界的资本都进入日本融券，日经指数从100跌到了40（39000点崩盘），日本的楼市崩溃。

2003年中国开放大豆进口市场，转基因大豆迅速淘汰东北大豆。2008年猛炒大豆期货，4300元一吨买过之后立马下跌到2000元每吨，70%的油脂压榨工厂倒闭；2009年8月中旬，劝说黑龙江放弃榨油生产，遭到否决。十年时间中国从大豆出口国变为进口国。中国目前每年消耗大豆5000万吨，其中70-80%为进口大豆，主要为美国和南美国家，而且渐渐在瞄准中国的榨油企业。ABCD四大粮商进入收购榨油企业，金龙鱼，鲁花，福临门都是外资企业。 转基因大豆产量高，出油量高，抗疾病。孟山都（成立于1901年，以化学药品起家，全球第一大种子公司，头号转基因公司，梦想整合农业，食品和健康的商业帝国）2000年向中国和世界各国申请了项专利，拿的是中国的大豆。

米其林，固特异，普利司通，固铂四大轮胎公司都跑到中国生产，是美国工人2000多人

失业，为此美国总工会开始轮胎特保案。04-08中国份额提高了12%（5-17），美国的市场份额降低了12%（65-12），中国生产轮胎的40%出口，其中三分之一出口给美国。 黄金与美元

2010年10月8日金价大幅调整，创下每克233元的历史高点（每盎司1061.3美元），80-96年，黄金上涨了750%，白银上涨1100%；03-07，黄金上涨了138%，白银上涨了251%；今年，黄金涨了11%，白银涨了22%。黄金很难用在工业（15%），白银70%用在工业上（超导体，太阳能的玻璃版涂料，杀菌消毒）而且产量比较稳定，80-97每年产量都在500万盎司，97到现在每年产量700万盎司，银矿一般都是铅锌铜的副产品。白银的走势和黄金基本相同，但是波幅更大。黄金与美元的价格走势总是相反，但是2009年此次黄金和美元同涨，抛售别的货币换取美元来购买黄金，美元成为唯一的避险货币。2009年7月美元紧接着贬值，危机暂时过去，紧接着开始贸易大战。

中国的纺织品出口是最重要的出口品种，轮胎只有十几亿美金。2009年1-8月，中国纺织品出口1079亿美元，同比增长负1.78%，但是在美国，欧盟，日本的市场占有额上升。孟山都转基因抗棉虫棉花，中国今年棉花需求900万吨，自产700万吨；耕地下降10%，单产下降10%，农分率下降到34%，中国平均为37%；1997年从孟山都引进的33b品种，2001-2004抗棉铃虫，亩产上升20%，农分率42%，用药量也大幅下降；三年之后如果不买种子就会各种下滑，只能继续买孟山都种子，消灭了棉铃虫，其他的害虫也出来了；孟山都，巴斯夫（德国）提供相应的杀虫农药；美国棉花补贴率为98%、120%，大豆，玉米已经沦陷；美国棉花平均每吨比国产棉花低2000元；世界棉花形势，棉花价格看美国；中国的纺织品制造既不掌握定价权，也不掌握最终的商品销售；打击美国的玉米和棉花才是重点。

99年之后，中国的GDP和非洲国家的GDP模式一摸一样，被欧美国家说成是入侵非洲； 红木家具，兰花，普洱茶4000涨到10000再涨到22000，大蒜，大蒜从一公斤2毛涨到一公斤7-12元；不够起眼，产量不大，产量大跌，容易操纵；建仓，上游，下游，造势，对敲拍卖；大蒜能够治疗H1N1流感，普洱茶能喝的古董，减肥；

学

奢侈品价格中国普遍高于美国，而一般的民生用品两者相差不大；我们没有藏富于民，差距大才导致奢侈品价格的普遍偏高；全中国有4097块屏幕，美国有390块荧幕，有三亿人；美国人平均每年看五六次，中国平均每年看0.01次；

热钱撤离导致96.5-97.5，泰国的股指下跌了60%；2008年中国经济对世界经济增长的贡献度为22%，2009年为50%；日本农民在国内的政治影响非常大，所以日本不可能开放农产品市场，但是美国却一直逼迫日本开放农产品市场；其实声东击西，主要在于打开日本的金融市场；对于中国的汇率升值也是为了逼迫中国打开金融市场；

水资源，垃圾围城，北京五环以外有四百多坐垃圾城，全国三分之二的城市被垃圾包围，侵占土地5万平方公里，相当于2008年商品房销售面积，垃圾填埋场告急；2000年中国老龄化人口就达到了国际标准，为7%，2003年为8.5%；

2010年上半年农产品价格大幅上涨系人为操纵，绿豆，大蒜（整个市场只有90万吨，控制50%即可操纵，四毛钱可以翻到四元每斤），辣椒；菜奴，果奴，蔬菜进入以元为交易单位的时代；卖菜像炒股，价格波动很大；一块钱给农民，九块钱给批发商，十块钱是零售价（必须打破批发商垄断）；必须建立农业产业链；

富士康出口550亿，占中国对外出口的3%，中国出口第一大代工企业，军事化的管理；富士康的人工、原料、零配件等等成本都是由苹果决定的；生产线工人到最后一刻才知道要生产什么，苹果的保密措施非常严额，最后一个礼拜才下订单，时间非常紧；富士康每天工

作12个小时，普工基本工资900元变为1200元；细胞式生产代替流水线，圆桌式生产，1997年佳能采用细胞式生产，劳动是个生产率平均提高50%；

（2010.5）中美战略与经济第二次对话（美国200多人出席）并没有谈论汇率问题，而是就新能源问题作了谈判，美国对中国市场经济地位做了让步，说考虑，但事后反悔；让中国为美国的新能源初期研发埋单而且承受巨大的环境污染；是出口导向型经济，和中国的外汇措施一样，被美国逼迫提高汇率，热钱涌入，炒楼炒股，热钱撤出，最后股市崩盘；QFII=短线+违规；

骆家辉说不给中国市场经济地位；德国（大多数国会议员和很多企业巨头）默克尔访华，（1984市场换技术，进口车占了95%，丢了市场没换来技术），来势汹汹，盯上了5000亿美元的采购市场（中国采购只占到GDP的2%，世界平均是10%）；中国希望换取欧盟对中国市场经济国家地位的承认，但是德国打太极（德国在华企业3800家），坚决反对承认中国市场经济地位；

美国出台金融监管法案（2000多页），加大了对投资者史无前例的保护；监管法案只是一个各方折中的法案，实际作用并不是很大；成立消费者金融保护局被授予很大的权力，保护消费者在衍生金融工具方面不受华尔街欺骗；