基于三阶段DEA模型的我国国有商业银行效率研究

Ｍｏｎｔｈｌｙ　ＨＡＩＮＡＮ　ｎＮＡＮＣＥ　基于三阶段ＤＥＡ模型的我国国有商业银行效率研究　康立　：邓斌　（１．中南财经政法大学金融学院，湖北武汉４３００７３；２．中国建设银行深圳市分行，广东深圳５１８０３１）　摘要：以我国国有商业银行２００６—２０１Ｏ年的年度数据为样本区间，选取利息支出、营业费用和贷款损失准备为　投入变量，净利润为产出变量，并以ＧＤＰ增长率、实际利率及存贷利差为环境变量，基于三阶段ＤＥＡ模型分析法，实　证研究了我国国有商业银行效率。结论表明，股份制改革给国有商业银行带来了规模效应，市场竞争度的增强提高了　国有商业银行的经营效率，２００６年以后国有商业银行的效率值有较大提升。　关键词：国有商业银行：效率：三阶段ＤＥＡ模型　中图分类号：Ｆ８３２．３　文献标识码：Ａ　文章编号：１００３—９０３１（２０１２）０９一ｏ０７６—０６　ＤＯＩ：１０．３９６９０．ｉｓｓｎ．１００３—９０３１．２０１２．０９．２０　一、引言　二、文献综述　银行效率一直是国内外研究的热点问题，在国外的　国外经济学家对银行效率问题进行了大量的实证　研究中，涉及了丰富的经济理论，并运用大量的计量模型　研究，所涉及的研究方法主要有随机前沿法（Ｓｔｏｃｈａｓｔｉｃ　对商业银行效率进行评估。国内学者从２０００年以后才开　Ｆｒｏｎｔｉｅｒ　Ａｐｐｒｏａｃｈ，ＳＦＡ）、自由分布法（Ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎ　Ｆｒｅｅ　始着手运用计量方法研究银行效率方面的问题，但由于　Ａｐｐｒｏａｃｈ，ＤＦＡ）、厚前沿法（Ｔｈｉｃｋ　Ｆｒｏｎｔｉｅｒ　Ａｐｐｒｏａｃｈ，　选取的模型、变量及采用数据的不同，通过实证分析得出　ＴＦＡ）以及数据包络分析法（Ｄａｔａ　Ｅｎｖｅｌｏｐｍｅｎｔ　Ａｎａｌｙｓｉｓ，　的结果并不一致，并且国内的研究多采用ＤＥＡ模型的两　ＤＥＡ），近年来ＤＥＡ方法使用比较多。ＤＥＡ分析法由　阶段分析法，但由于ＤＥＡ模型两阶段分析法有其自身的　Ｃｈａｍｅｓ、Ｃｏｏｐｅｒ和Ｒｈｏｄｅｓ几位著名的运筹学家在１９７８　缺陷，实证结果并不稳定。因此本文在国内外有关研究　年提出，主要被用来评价部门之间的相对有效性。Ｌｏｖｅｌｌ　的基础上，选取商业银行利息支出、营业费用和贷款损失　（１９９３）在使用该方法时，指出当企业可以自由地调整其　准备为投入变量，净利润为产出变量，以ＧＤＰ增长率、实　投入的生产要素时，应当运用投入导向型的模型来测度　际利率及存贷利差为环境变量，以我国国有商业银行　其技术效率。对商业银行来说，在投入产出的控制中，对　２００６－－２０１０年的年度数据为样本，运用ＤＥＡ模型的三　投人要素的控制要更加容易，因此在运用ＤＥＡ模型分析　阶段分析法，对我国国有商业银行的经营效率进行实证　商业银行效率时，更适宜采用投入导向型模型Ｉｌｌ。Ｓａｔｈｙｅ　分析。并提出符合我国国有商业银行现状的效率提升策　（２００３）运用ＤＥＡ方法分析了印度商业银行的产出效率。　略　研究表明，相对于世界银行业的平均效率水平，印度商业　基金项目：２０１１年中央基本科研业务费项目（３１５４１１１０５０５）；中南财经政法大学金融学院金融学国家重点学科建设项目（２０１０ＦＩＮＡ　００１０）。　收稿日期：２０１２—０７—２５　作者简介：康立（１９７３一），女，湖北武汉人，经济学博士，中南财经政法大学金融学院副教授；　邓斌（１９８６一），男，河南洛阳人，现供职于中国建设银行深圳市分行。　７６　２０１２年第９期总第２８６期　——；Ｎ鳖　ＣＥＪＩ　塑婴鲤鲤　ＨＡＩＮＡＮ　ＦＩＮ　Ａ银行有着更高的平均效率，但印度私有银行的效率低于　分析了１９８５－－１９９６年西班牙银行业的成本及利润效率，　研究表明．西班牙银行业的平均成本效率要高于其平均　银行效率进行了估算，研究结果显示，国有商业银行与非　国有商业银行，具有硬预算约束的非国有商业银行经营　绩效要更好　。郑录军等（２００５）采用ＤＥＡ模型测度了我　国商业银行的效率并分析其影响因素，研究表明，国有商　平均效率值要低ｌ１％～１８％，相对于　国有和外资银行周。Ｍａｕｄｏｓ和Ｐａｓｔｏｒ（２００３）采用ＤＥＡ方法　国有商业银行相比，利润效率．并且其标准利润效率要高于替代利润效率圈。　２０ｏ２年，Ｆｒｉｅｄ．Ｌｏｖｅｌｌ，Ｓｃｈｍｉｄｔ和Ｙａｉｓａｗａｒｎｇ进一步　业银行、股份制商业银行和城市商业银行的效率水平并　不存在显著差异，集中型股权结构和公司治理机制是影　响银行效率最重要的因素【】３１。刘星等（２０１０）基于数据包　１４家上市商业银行２００１－－２００８年的经营效率进行了实　证分析，结果表明，商业银行的利润效率（在５４％～６９％之　完善了ＤＥＡ方法．提出了三阶段的ＤＥＡ模型①，其中最　重要的改进就是将原模型中存在的外部环境因素和随　机误差对效率的影响剔除掉，使得运用该模型评价出的　络分析法（ＤＥＡ），从成本效率和利润效率两方面对我国　效率值能更加真实地反映出银行的内部管理水平　。Ａｌｉ　Ａｔａｕｌｌａｈ和Ｈａｎｇ　Ｌｅ（２００６）运用ＤＥＡ模型以印度为例，　研究发现，银行尤其是外资银行，经过再培训，有助于改　善其效率，但财政赤字会对银行效率产生负面影响圈。　究结果发现，纳米比亚的银行可以通过扩大其目前的规　模增加效益，即在现有输入组合的水平上。通过更有效　间）明显低于成本效率（在７３％～８９％之间），存贷比率、　不良贷款率、盈利能力、市场集中度是影响银行经营效率　国内学者在研究我国商业银行效率时，大多采用的　是ＤＥＡ模型的两阶段分析法。但其存在缺陷，一是求解　结果对投入产出的变化非常敏感。通常的投入产出选取　没有统一的标准，即使对同样的研究对象，由于投入产出　选择也具有一定的主观性．这些都会使得效率估计产生　Ｓｙｌｖａｎｕｓ（２００８）探讨了纳米比亚商业银行的范围经济，研　的重要因素㈣。　的投入组合，降低银行业的成本并刺激效率［６１。Ｙｕｎｇ—Ｈｏ　Ｃｈｉｕ和Ｙｕ—Ｃｈｕａｎ　Ｃｈｅｎ（２００９）以２００２到２００４年的数据　银行的效率．结果表明，公有银行的效率高于混合银行和　民营银行．银行效率的确受到外部环境因素的影响［７】。　国内学者赵旭（２ＯＯＯ）运用ＤＥＡ法测度了ｌ９９３—　商业银行的效率虽呈逐年上升之势，但其盈利能力却逐　年下降，非利息支出大幅度增加是其盈利能力逐年下降　指数，对国内商业银行１９９４－－１９９９年间的生产有效性动　态变化进行了实证研究，指出国内商业银行虽一直致力　往往得出差异很大的结论，而且权重的　为基础．运用ＤＥＡ三阶段模型研究了台湾地区２９家商业　指标选取不一致，偏误，难以保证估计的一致性。二是各ＤＭＵ（决策单元）　的计算结果往往差异很小甚至相当一部分等于１，导致　银行业样本量很有限的情况下，会影响到估计结果的准　确性。鉴于此，本文拟采用ＤＥＡ模型的三阶段分析法研　三阶段ＤＥＡ模型最大的特点是能够将非经营因素（外部　环境与随机误差）对效率的影响去除，使得计算出来的效　１９９９年期间我国国有商业银行的效率，结果表明，国有　“二步法”的回归实际很可能是截尾回归，尤其是在中国　　的主要原因ｉｓ］。陈刚（２００２）运用ＤＥＡ模型的Ｍａｌｍｑｕｉｓｔ　究我国国有商业银行效率。较之于两阶段的ＤＥＡ模型，于创新，但收效甚微［９１。张宗益、吴俊（２００３）对包括ＤＥＡ　率值能更真实地反映商业银行的内部管理水平，为银行　方法在内的银行效率分析的多种前沿分析法进行了比　业改进效率提供更准确细致的信息。　三、ＤＥＡ模型三阶段分析法简介　较研究，认为运用国际上先进的效率测度模型来评价国　内商业银行效率很有必要，通过对测度方法的不断修　正，可以得出与实际情况更加吻合的研究结论［１０１。林炳文　行并购的效率进行了对比分析．实证结果表明，在随机　（一）第一阶段：传统的ＤＥＡ模型　传统的ＤＥＡ模型是基于ＶＲＳ（可变规模报酬）下的　使用模型之前，要进行基本的假设。假设存在若干个　ＤＭＵ（决策单元）。对应的每个ＤＭＵ存在着ｍ个不同的　投入项和ｓ个不同的产出项．在此基础上。投入导向型的　ＢＣＣ模型可以表示为：　（２００４）分别采用ＤＥＡ和ＳＦＣ方法对台湾地区４７家银　ＢＣＣ模型，利用该模型能计算出银行的纯技术效率。在　边界函数分析和数据包络分析两种不同的估计方法下，　并购对于银行效率都有着不显著的正向关系【】”。姚树洁　等（２００４）采用ＳＦＣ方法对１９９５－－２００１年间我国２２家　①ＤＥＡ模型可以分为投入导向型和产出导向型两种，本质上来讲。投入导向型和产出导向型是从不同的角度来解决同一个问　题，两者最终得出的结论都是一致的。由于投入的数量是决策的基本变量，且相比于产出量而言，投入量更容易控制些，因此许多对　商业银行效率的研究都倾向于使用投入导向模型。　２０１２年第９期总第２８６期　７７　Ｍｏｎｔｈｌｙ　ＨＡＩＮＡＮ　ｎＮＡＮＣＥ　时，则表示随机误差的影响为主要影响因素。　Ｍａｘ　ｈｋ＝　ｕｒｙＩｋ－Ｕｋ　ｒ＝１　运用上述公式，可以计算出基于ＳＦＡ的（Ｂ　，　ｉ，　，Ｅｒｕ‘；），　ＶｉＸｉｋ－１　利用该结果来调整各个决策单元的投入项．然后在此基　础上，基于最有效的决策单元，以投入量为基准，对其他　各决策单元投入量进行调整，方法如下：　Ａ　＾　＾　＾　Ｓｕｂｊｅｃｔ　ｔｏ　ｊ＝Ｉ　∑ｕ　一∑ＶｉＸｉｋ－Ｕ　≤０　ｒ＝１　ｉ＝１　Ｕｋ≥￡＞０；Ｖｉ≥８＞０；ｉ＝ｌ，２，……，ｍ；ｒ＝ｌ，２，……，ｓ；ｋ＝ｌ，２，　‘…’’．ｘｉｋ＝ｘｉｋ＋【ｍａｘｋ｛ｚｋ　１一ｚｋＢ　】＋［ｍａｘｋ｛Ｖ，｝－Ｖ￣］　ｉ＝ｌ，２，・…．－，Ｉｎ　ｋ＝ｌ，２，……，ｍ　ｎ　在公式中，ｘ　用来表示第ｋ个决策单元的第ｉ个投入　量；而Ｙ　则用来表示该决策单元的第ｒ个产出量；ｖｉ和　Ｕ　分别用来表示其加权系数；￡用来表示设定的极小正　数，以保证投入产出项均有正的权数；Ｕ　为设定的规模　式中，ｘ　和ｘ　分别表示调整后的投入值和观察的投　入值；ｚ　为环境变量的观察值；Ｂｉ为环境变量参数的观察　值；　为随机干扰项的估计值。　（三）第三阶段：调整后的ＤＥＡ模型　报酬指标，用来判断各个决策单元是否为规模报酬递减　或者为规模报酬递增；ｈ　被用来表示第ｋ个决策单元的　效率值，一般是介于０到１之间的一个小数，越接近０则　值最高。　由于通过第一阶段ＤＥＡ模型所计算的效率值。不能　将环境因素和随机误差项对效率值的影响剔除掉。因此，　经过第二阶段的调整，将计算出的各投入变量值ｘ：　和原产出变量，代入第一阶段的ＤＥＡ模型中，重新计算　效率越低，反之越接近ｌ则效率越高，等于ｌ则表示效率　各银行的效率值。第三阶段计算得到的效率值，由于已经　剔除了环境和随机因素的影响，更能反映出商业银行的　真实效率。　四、实证分析　在第一阶段计算的基础上，要进行第二阶段的实证分析。　（二）第二阶段：使用ＳＦＡ模型分解第一阶段的差额值　（一）变量选取和数据说明　运用三阶段ＤＥＡ模型分析商业银行效率。选取的投　在运用第一阶段ＤＥＡ模型计算效率值的同时。同时　入变量主要有利息支出、营业费用和贷款损失准备。利息　也会得到各个决策单元（ＤＭＵ）实际投入量和其实际效　支出主要反映了国有商业银行可用于贷款的资金成本．　率值下的最佳投入量之间的差额值，这一阶段就是要运　营业费用反映了国有商业银行人力成本及固定资产成　用ＳＦＡ模型来分解该差额值。　本，贷款损失准备则反映出商业银行所贷资金的质量问　在第一阶段假设的基础上，假设有Ｐ个可以观察到　题。选取的产出变量为净利润，它能真实地反映出商业银　行在扣除所得税后所带来的收入。选取的环境变量为宏　的环境变量对第一阶段得出的差额值产生影响，则可以　建立回归方程．公式如下：　Ｓｉｋ－￣（Ｚｋ；１３　）＋ｖｉｋ＋ｕ＿ｋ　ｉ＝ｌ，２，・…一，ｉｎ　ｋ＝ｌ，２，……，ｎ　观变量，包括：ＧＤＰ增长率、实际利率以及存贷利差。其　中ＧＤＰ增长率反映了商业银行所在国实际的经济发展　状况①；实际利率为名义利率减去ＣＰＩ指数．反映了商业　银行经营中的利息成本，并且剔除了通货膨胀的影响，以　其中，Ｓ　为第ｋ个决策单元第ｉ项投入的差额值；　环境变量的待估参数；ｆ（ｚ　；　）表示环境变量对差额值ｓ　的影响方式，一般取ｆ（ｚｋ；３ｉ）＝ＺＫ３Ｉｉ；ｖ　表示随机误差，并　服从正态分布Ｎ（Ｏ，Ｏ＇ｉ‘）；ｕｉｋ表示管理无效率，并服从截　ｖｚ　＝［ｚ　……，ｚ　表示Ｐ个可观察到的环境变量；Ｂｉ表示　避免与ＧＤＰ增长率产生多重共线性问题：存贷利差的计　算采用贷款利率减去存款利率。　（二）实证分析　运用三阶段ＤＥＡ模型对国有商业银行的效率进行　分析，采用的软件主要有ＤＥＡＰ　２．１和Ｆｒｏｎｔｉｅｒ　４．１。其中，　断正态分布Ｎ　（　ｉ，叮－ｖ），两者不相关。在这里特别要指　２　第一和第三阶段的分析主要使用ＤＥＡＰ　２．１，第二阶段的　１．ＤＥＡ模型第一阶段分析　出，当　＝＿　盯ｕｉ＋　ｖＩ　的值越接近于ｌ时，表示管理因素的影　分析主要使用Ｆｒｏｎｔｉｅｒ　４．１。　２　响为主要影响因素；相反，当　：＿　值越接近于０　首先运用ＤＥＡＰ　２．１进行ＤＥＡ模型的第一阶段分　析，分析的程序代码如下所示：　ｏｒ　；＋Ｅｒ　ｉ　（Ｄ每年不同的经济发展水平会在不同程度上影响商业银行的经营管理，进而影响商业银行的投入产出量。　７８　２０１２年第９期总第２８６期　ｃｃｂ．ｔｘｔ　ＤＡＴＡ　ＦＩＬＥ　ＮＡＭＥ　ｃｃｂ—ｏｕｔ．ｔｘｔ　ＯＵＴＰＵＴ　Ｆ【Ｉ　ＮＡＭＥ　５　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＦＩＲＭＳ　１　’　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＴＩＭＥ　ＰＥＲＩＯＤＳ　１　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　０ＵＴＰＵＴＳ　３　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＩＮＰＵＴＳ　０　０＝ＩＮＰＵＴ　ＡＮＤ　１＝ＯＵＴＰＵＴ　ＯＲ　ＩＥＮＴＡＴＥＤ　１　０＝ＣＲＳ　ＡＮＤ　１：ＶＲＳ　０　０＝ＤＥＡ（ＭＬｆＬＴＩ－ＳＴＡＧＥ），　１＝ＣＯＳＴ—ＤＥＡ，　２＝ＭＡＬＭＱＵＩＳＴ－ＤＥＡ，　３＝ＤＥＡ（１－ＳＴＡＧＥ），　４＝ＤＥＡ（２一ＳＴＡＧＥ）　程序代码中的第一行表示输人的源数据文本．第二　行表示输入的数据文本，第三行表示输入的样本个数，　第四行表示时期数，第五行表示产出变量个数，第六行　表示投入的变量个数，第七行表示选用的模型类型，有　基于投入型和支出型的，这里选择的是基于投入型的模　型，第八行表示的是选择固定规模报酬还是规模报酬可　变，这里选择的是规模报酬可变，最后一行表示选择的　ＤＥＡ模型的类型，这里选择的是多阶段的ＤＥＡ模型。分　析的结果见表１所示。　从表１中可以看出，中国建设银行和中国工商银行　的ＴＥ和ＰＴＥ两个效率值呈逐年上升的趋势；中国农业　银行的这两个效率值一开始递增。在２００９年有所下降，　２０１０年又表现出上升的趋势；中国银行的这两个效率值　开始呈现出下降的趋势，２００９年后转降为升；交通银行　的这两个效率值一开始也是呈现上升的趋势，在２００９年　有所下降，２０１０年又反转为上升的趋势。　通过银行之间的比较，可以看出交通银行的平均效　率值是最高的，中国农业银行则相对较低，中国建设银　行、中国工商银行和中国银行则相差不大。技术效率值　ＴＥ的变化反映出国有商业银行在股份制改革以后，通过　一系列业务创新和服务品牌的提升，其效率有了明显改　善。纯技术效率值Ｐ１１Ｅ体现的则是商业银行的经营管理　水平，纯技术效率值越高，则显示经营管理水平越有效。　从表１中可以看出，五家国有商业银行的纯技术效率值　都维持在相对较高的水平，说明了国有商业银行的经营　管理水平在２００６年后得到了有效的改善。这主要得益于　股份制改造所带来的规模经济效应。　第一阶段的分析虽然得出了五家国有商业银行的效　率值，但并未剔除环境变量和随机误差项的影响，因此　要进行第二阶段分析。　Ｍｏｎｔｈｌｙ　ＨＡＩＮＡＮ兀ＮＡＮＣＥ　表１运用ＤＥＡＰ２．１分析得出的国有商业银行效率值　国有商　效率值　２００６焦　２０ｏ７年　２００８盔　２００９妊　２０１０拄　平均值　业银行　ＴＥ　０．６０１　０．７８３　０．８４５　０．８４８　１．Ｏ０ｏ　Ｏ．８１５　中国建　Ｅ　０．７０４　Ｏ．８１０　０．８４９　０．８６０　１．０ｏＯ　０．８４５　设银行　ＳＥ　０．８５３　０．９６６　０．９９５　０．９８６　１．Ｏ００　０．９６０　ＴＥ　０．１５７　０．１５６　０．６０８　０．５３５　０．７６８　０．４４５　中国农　Ｅ　０．４６１　０．２５３　Ｏ．６１７　０．５９５　０．８０５　０．５４６　业银行　ＳＥ　０．３４１　Ｏ．６１７　０．９８６　０．８９９　０．９：；５　０．７６０　ＴＥ　０．６９９　０．６７２　Ｏ．６１５　０．７８６　０．８９９　０．７３４　中国　Ｅ　０．８５２　０．７５５　０．６２１　０．８２９　０．９１５　０．７９４　银行　ＳＥ　０．８２０　０．８８９　０．９９０　０．９４７　０．９８３　０．９２６　ＴＥ　Ｏ．６４３　０．７１３　０．８２３　０．９０３　１．００ｏ　Ｏ．８１６　中国工　ＰｒＥ　０．７５８　Ｏ．７１８　０．８２５　０．９９２　１．０ｏ０　０．８５９　商银行　ＳＥ　０．８４９　０．９９４　０．９９７　０．９７９　１．Ｏｏｏ　０．９６４　交通　眦ＴＥ　　０．１７４５　０．９５７　０．９６３　０．８０５　０．８４９　０．８６４　．ｏｏＯ　１．ｏ（）ｏ　Ｏ．９９２　０．９４５　０．８９８　０．９６７　银行　ＳＥ　０．７４５　０．９５７　０．９７０　０．８５２　０．９４６　０．８９４　注：ＴＥ表示固定规模报酬下的技术效率值．Ｐ１［＇Ｅ表示可变　规模报酬下的技术效率值，又称作纯技术效率值，ＳＥ表示规模　效率值。三者之间的关系可以表示为：ＳＥ＝ＴＥ／ＰＴＥ。　２．ＤＥＡ模型第二阶段分析　第一阶段的分析不仅得到了各家国有商业银行的效　率值，还得到了各个决策单元实际投入量和其实际效率　值下的最佳投入量之间的差额值（见表２）。　表２各个决策单元实际投入量和其实际效率值下的　最佳投入量之间的差额值　国有商　投入变量　２００６钲　２００７拄　２００８正　２００９年　２０１０正　业银行　中国工　利息支出　２３１７７．４１　７２４９．１３　３３８１６－３５　９８６４４．７５　０．ｏｏ　商银行　贷款损失准备　营业费用　２３８７６０．００　１２８４６．７０　２１７７４．１８　Ｏ．ｏｏ　Ｏ．０ｏ　．３４　Ｏ．０ｏ　０．ｏｏ　３７０３．４６　０．ｏ０　中国农　利息支出　１　１６３６．４８　１０７７．５４２　１２７７４－３７　Ｏ．００　Ｏ．００　营业费用　１５８０２．６９　Ｏ．０ｏ　３８Ｏ６７．９８　９６１０．３８　２８５２６．２７　业银行　贷款损失准备　０．０ｏ　２２３９．１Ｏ４　Ｏ．ｏ０　４４ｌ２．９Ｏ　３４０３５．７６　中国　利息支出　２５７５４．８　１１１６４．５８　３１６Ｏ．８２　０．０ｏ　Ｏ．０ｏ　营业费用　Ｏ．０Ｏ　Ｏ．０ｏ　１５５９８．７７　１４６０．Ｏ２　７８１３．６３　银行　贷款损失准备　３７３７７．９８　９４８６．ｏ７　Ｏ．０ｏ　１７３０．１３　Ｏ．０ｏ　中国建　利息支出　Ｏ．０ｏ　Ｏ．０Ｏ　１４６２８．８２　６２０．６９　０．ｏｏ　营业费用　２３８．４５　ｌ８９９９．９２　２８１８６．９３　０．ｏ０　Ｏ．０ｏ　设银行　贷款损失准备　２８６８．２３　Ｏ．０Ｏ　０．ｏｏ　１１３３．３７　０．ｏｏ　交通　利息支出　Ｏ．０ｏ　Ｏ．ｏ０　７８２５．７５　２８４９．７９　０．０ｏ　营业费用　Ｏ．０ｏ　Ｏ．００　１７８０．３４　Ｏ．００　０．ｏｏ　银行　贷款损失准备　Ｏ．Ｏ０　０．００　Ｏ．００　４４０６．２５　８３８．０９　注：表中数值Ｏ．ｏｏ表示实际投入量已经达到了最佳投入量。　第二阶段分析的目的是对表２中的差额值进行必要　的调整，分析采用的软件为Ｆｒｏｎｔｉｅｒ　４．１，分析的程序代码　如以下所示：　２０１２年第９期总第２８６期　７９　Ｍｏｎｔｈｌｙ　ＨＡＩＮＡＮ　ＦＩＮＡＮＣＥ　ｌ　Ｉ＝ＥＲＲＯＲ　ＣＯＭＰＯＮＥＮＴＳ　ＭＯＤＥＬ，　２＝ＴＥ　ＥＦＦＥＣＴＳ　ＭＯＤＥＬ　ｇｈ．ｔｘｔ　ＤＡ　ｎ　ＦＩＬＥ　ＮＡＭＥ　ｇｈ—ｏｕｔ．ｔｘｔ　０ＵＴＰＵＴ　ＦＩＬＥ　ＮＡＭＥ　２　Ｉ＝ＰＲＯＤＵＣＴＩＯＮ　ＦＵＮＣＴＩＯＮ，　２＝ＣＯＳＴ　ＦＵＮＣＴＩＯＮ　ｎ　ＬＯＧＧＥＤ　ＤＥＰＥＮＤＥＮＴ　ＶＡＲＩＡＢＬＥ（Ｙ／Ｎ）　２５　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＣＲＯＳＳ—ＳＥＣＴ１０ＮＳ　ｌ　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＴＩＭＥ　ＰＥＲＩＯＤＳ　２５　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＯＢＳＥＲＶＡＴＩＯＮＳ　ＩＮ　ＴＯＴＡＬ　３　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＲＥＧＲＥＳＳＯＲ　ＶＡＲＩＡＢＬＥＳ　ｆＸｓ）　ｙ　ＭＵ（Ｙ／Ｎ）【ＯＲ　ＤＥＬＴＡ０（Ｙ／Ｎ）ＩＦ　ＵＳＩＮＧ　ＴＥ　ＥＦＦＥＣＴＳ　ＭＯＤＥＬ】　ｎ　ＥＴＡ（Ｙ／Ｎ）【ＯＲ　ＮＵＭＢＥＲ　ＯＦ　ＴＥ　ＥＦＦＥＣＴＳ　ＲＥＧＲＥＳＳＯＲＳ（Ｚｓ）】　ｎ　ＳＴＡＲＴＩＮＧ　ＶＡＬＵＥＳ　ｆＹ／Ｎ）　ＩＦ　ＹＥＳ　ＴＨＥＮ　ＢＥＴＡ０　ＢＥＴＡｌ　ＴＯ　ＢＥ　ｎ　Ｋ　ＳＩＧＭＡ　ＳＯＵＡＲＥＤ　ＧＡＭＭＡ　ＭＵ『ＯＲ　ＤＥＬＴＡＯ　ＥＴＡ　ＤＥＬＴＡ１　ＴＯ　ＤＥＬＴＡＰ１　程序代码中的第一行表示选择的模型类型；第二行　表示输入的数据文件名；第三行表示输出的结果文件　名；第四行表示所用函数的类型；第五行表示变量是否　经过对数运算，是的话选Ｙ。反之选ｎ；第六行表示所用的　数据横截面个数；第七行表示所选的时期数；第八行表　示所用的数目总数，应该与第六行的数值相等；第九行　表示自变量的个数：第十行表示当假设Ｕ服从截断分布　时选Ｙ：第十一行表示当选择模型类型为１时，并且只有　１个时期的数目时，选ｎ，反之选ｙ，而当选择模型的类型　为２时，一定要选择变量的个数；第十二行默认的选ｎ，　否则需要手动知道格点搜索的初始值。　利用表２中的数据进行第二阶段分析，得到经过调　整后的投入变量值（见表３）。　表３经过第二阶段分析得到的经过调整后的投入变量值　国有商业银行　投入变量　２０ｏ６年　２００７芷　２００８矩　２００９拒　２０１０正　中国工　利息支出　５８４７１　８１４７０　１２６ｌ８５　１９４４６９　１０７６６ｌ　商银行　营业费用　７２１２９　１３７２１３　ｌ６２４６８　１３９７０１　１６２５７５　贷款损失准备　６３１７３　８１６６７　１０１９６３　１１１４３２　１３３１１４　中国农　利息支出　２７４９４　５Ｏ６１４　７０５００　６３１５６　６４ｌ５６　营业费用　８６３６０　９８０３ｌ　１５５３５９　１４４７７３　１６７２２９　业银行　贷款损失准备　３１Ｏ２　４２４７８　５１１５５　９２６７２　ｌ３４７１３　中国　利息支出　４２６１１　５７７７４　７２６３９　５１１９１　６８２１９　银行　营业费用　贷款损失准备　６０２７３　６２Ｏ４８　７２４７４　７８９３０　８８８３６　５６３１７　８８７０３　１３８３７６　ｌ１７８８１　１３０８９５　中国建　利息支出　２３４６９　４０６９６　８０２２８　７６２２６　７４９３１　设银行　营业费用　贷款损失准备　４３６１３　５４９０８　７６３４８　９２８０６　１０９０８２　８１６４９　１１５１６５　１４５１４１　１２５８２３　１４６０２６　交通　利息支出　２６６２３　１４９７５　１０７４　１２７６　５５５８　银行　营业费用　贷款损失准备　１６９００　１２３１９　４２０７　２２００２　２７７１３　３７１１８　３８９５９　５Ｏ７７５　３７５６　ｌ２４１７　８０　２０１２年第９期总第２８６期　３．ＤＥＡ模型第三阶段分析　在得到经过调整后的投入变量值的基础上进行第　三阶段分析，所用的软件为ＤＥＡＰ　２．１，分析所用的程序　步骤和第一阶段类似，这里不再重复说明，分析结果如表　４所示。　表４第三阶段分析得出的国有商业银行效率值　国有商业银行　效率值　２００６焦　２００７矩　２ＯＯ８年　２００９芷　２０１０焦　平均值　中国建　，ｒＥ　０．５７４　０．７４２　０．７９４　０．８０５　０．９１０　０．７６５　设银行　ＳＥ　Ｐ１－Ｅ　０．Ｏ６７２　０．７９７　Ｏ．８３ｌ　０．８６９　０．９６５　０．８２７　．８５４　０．９４０　０．９１３　０．９２６　０．９４３　０．９１５　中国农　ＴＥ　０．１４３　Ｏ．１６５　０．５７８　０．５４３　０．６９７　０．４２５　ＰＴＥ　０．４１３　０．２２４　０．５９７　０．５７９　０．７６４　０．５ｌ５　业银行　ＳＥ　０．３４６　０．７３７　０．９６８　０．９３８　０．９１２　０．７８０　中国　ＴＥ　Ｏ．６５１　０．６１３　０．５９３　Ｏ．７１Ｏ　０．８２１　０．６７８　ＰＴＥ　０．８０２　Ｏ．７３１　０．６４１　０．７９５　０．８９３　０．７７２　银行　ＳＥ　Ｏ．８１２　０．８３９　０．９２５　０．８９３　０．９１９　０．８７８　中国工　ＴＥ　Ｏ．６ｏ２　０．６９７　０．７９８　０．８８６　０．９７７　０．７９２　ＰＴＥ　Ｏ．７ｌ３　０．７０８　Ｏ　ｌ３　０．９０８　０．９９ｌ　０．８２７　商银行　ＳＥ　０．８４４　０．９８４　０．９８２　０．９７６　０．９８６　０．９５４　交通　ＴＥ　０．６９６　０．８７４　０．８９３　０．７５４　Ｏ．８ｌ３　０．８ｏ６　ＰｒＥ　０．８９５　０．９８７　０．９７２　０．９３６　Ｏ．９１７　０．９４１　银行　ＳＥ　０．７７８　０．８８６　Ｏ．９ｌ９　０．８０６　０．８８７　０．８５５　从表４中可以看出，中国建设银行在固定规模报酬　下的技术效率值和纯技术效率值一直呈上升趋势。而规　模效率值在２００７年至２００８年之间有所下降，２００８年以　后又呈上升之势；中国农业银行的技术效率值和纯技术　效率值一直维持在一个比较低的水平，但在２００７年以后　有了明显上升；中国银行相比之下，技术效率值波动比较　频繁，尤其在２００７年至２００９年之间波动幅度较大；中国　工商银行的技术效率值和纯技术效率值在２００５年至　２０１０年期间呈现上升的趋势。而规模效率在此期间却有　小幅波动；交通银行的技术效率值呈现先上升后下降的　趋势。２００９年以后又有小幅上升。而纯技术效率值一直　维持在一个比较高的水平。虽然在此期间也有着小幅波　动，但波动幅度不算太大，规模效率值波动的比较频繁，　且波动的幅度也比较大。中国农业银行的效率值在五家　国有商业银行中排名最为靠后。其他四家商业银行因为　完成股份制改革较早，所以效率值相对来说比较高，且呈　交替上升趋势。　对比第一阶段与第三阶段分析得出的结果，可以看　出第一阶段的结果要明显高于第三阶段的结果。以中国　建设银行为例，第一阶段的纯技术效率平均值要高出第　三阶段的纯技术效率平均值将近Ｏ．０３个点，说明第一阶　段的分析忽略了国民经济增长以及通货膨胀因素给商　业银行带来的效应．不能纯粹的反映出国有商业银行自　身的经营效率。而通过第二和第三阶段的分析，剔除这　些影响因素后．得出的效率值能更真实地反映国有商业　Ｍｏｎｔｈｌｙ　ＨＡＩＮＡＮ　ＦＩＮＡＮＣＥ　银行经营的效率。　２００６年以后随着投人量的不断增加．国有商业银行　在微观主体方面。首先适当控制国有商业银行自身　规模，通过加强对成本的管理，逐步降低营业费用。其次　续监管，规范不良资产的处置行为。逐步降低不良贷款　率。再次建立“客户中心型”的人力资源配置格局，利用科　学合理的激励约束机制，降低国有商业银行经营者的道　德风险。■　的产出也有了很大提升。以中国建设银行为例，在２００７　提高国有商业银行资产管理质量，加强对不良资产的持　年至２００８年期间．费用率上升了将近２２％，而净利润上　升了将近３３％，投入带来了可观的收入，但成本支出仍　然较高，因此国有商业银行应该在控制成本下工夫。在　２００７年至２００８年期间，五大国有商业银行的效率值都　有一定幅度的下降。说明２００８年全球金融危机对国有商　业银行也产生了不小的冲击。以中国银行为例．２００７年　至２００８年期间．中国银行的净利润增长了３５％．而２００８　年至２００９年期间。净利润增长率只有１６％．下降了将近　一倍。　五、结论与建议　从研究结果看，２００６年以后五大国有商业银行的效　率值都有了很大的提升。可以解释的原因是股份制改革　给国有商业银行带来了规模效应，同时市场竞争度的提　高也在很大程度上提升了国有商业银行的经营效率。需　指出的是，政府对国有商业银行特有的政策支持也在一　定程度上影响了真实效率，而这个因素却无法在模型中　体现出来。从宏观政策、行业因素及微观主体等方面进　一步完善措施，我国国有商业银行效率还蕴藏着更大的　提升空间　在宏观政策方面。首先政府应制定科学的宏观经济　政策，努力优化社会信用基础，营造良好的国内经济环　境。其次合理调整金融结构，优化金融资源配置。加快股　份制商业银行及城市商业银行的发展，倡导并实施　昆业　经营，增强商业银行抵御风险的能力。再次加强金融监　管，深化金融体制改革。如加强资本充足率管理、信贷管　理；实施存款保险制度；加快利率市场化步伐；逐步深化　国内金融市场的开放程度。最后创造良好的商业银行竞　争环境。通过降低银行业进入壁垒．鼓励股份制银行设　立和并购，提高股份制银行的市场份额，建立竞争性的银　行业市场结构。　在行业因素方面。首先优化国有商业银行产权结构．　打破行政性垄断，积极引入战略投资者，促进国有商业银　行产权的多元化。其次提高信贷资产配置效率，国有商　业银行可依据区域风险评级和区域内分行差异优势。合　理分配信贷资源。再次加快银行业的技术创新和业务创　新。如建立和完善现代化信息系统，加快金融电子化建　设，积极开发网络技术；在业务创新方面，可通过发行中　长期债券增加附属资本，开发新的存贷款品种，扩大租　赁、代理、担保、委托以及投资理财等业务的市场份额。　（责任编辑：张恩娟）　参考文献：　［１］Ｌｏｖｅｌｌ，Ｃ．Ａ．Ｋｎｏｘ，Ｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎ　Ｆｒｏｎｔｉｅｒｓ　ａｎｄ　Ｐｒｏｄｕｃｔｉｖｅ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ，ｉｎ　ｔｈｅ　Ｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔ　ｏｆ　Ｐｒｏｄｕｃｔｉｖｅ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ：Ｔｅｃｈ—　ｎｉｑｕｅｓ　ａｎｄ　Ａｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｓ［Ｍ］．Ｎｅｗ　Ｙｏｒｋ：０ｘｆ０ｌｒｄ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　Ｐｒｅｓｓ．　１９９３：３－６７．　［２］Ｓａｔｈｙｅ，Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ　ｏｆ　Ｂａｎｋｓ　ｉｎ　ａ　Ｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇ　Ｅｃｏｎｏｍｙ：　ｔｈｅ　Ｃａｓｅ　ｏｆ　Ｉｎｄｉａ，Ｅｕｒｏｐｅａｎ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ，　２００３．１１４８：１６６２—６７１１．　ｆ３］Ｍａｕｄｏｓ，Ｊ，Ｐａｓｔｏｒ．Ｃｏｓｔ　ａｎｄ　Ｐｒｏｆｉｔ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ　ｉｎ　ｔｈｅ　Ｓｐａｎｉｓｈ　Ｂａｎｋｉｎｇ　Ｓｅｃｔｏｒ（１９８５－１９９６）：ａ　Ｎｏｎ——ｐａｒａｍｅｔｒｉｃ　Ａｐ・－　ｐｒｏａｃｈ，Ａｐｐｌｉｅｄ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ［Ｊ］．Ｔａｙｌｏｒ　ａｎｄ　Ｆｒａｎｃｉｓ　Ｊｏｕｒｎａｌｓ，２００３，１３（１）：１—１２．　［４］Ｆｒｉｅｄ，Ｌｏｖｅｌｌ，Ｓｃｈｍｉｄｔ　ａｎｄ　Ｙａｉｓａｗａｒｎｇ．Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　ｆｏｒ　Ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌ　Ｅｆｆｅｃｔｓ　ａｎｄ　Ｓｔａｔｉｓｔｉｃａｌ　Ｎｏｉｓｅ　ｉｎ　Ｄａｔａ　Ｅｎｖｅｌｏｐ．　ｍｅｎｔ　Ａｎａｌｙｓｉｓ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｐｒｏｄｕｃｔｉｖｉｔｙ　Ａｎａｌｙｓｉｓ，２００２（１７）．　［５］Ａｌｉ　Ａｔａｕｌｌａｈ　ａｎｄ　Ｈａｎｇ　Ｌｅ，Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　Ｒｅｆｏｒｍｓ　ａｎｄ　Ｂａｎｋ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ　ｉｎ　Ｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇ　Ｃｏｕｎｔｒｉｅｓ：ｔｈｅ　Ｃａｓｅ　ｏｆ　ｔｈｅ　Ｉｎｄｉ－　ａｎ　Ｂａｎｋｉｎｇ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ【Ｊ１．Ａｐｐｌｉｅｄ　Ｆｉｎａｎｃｉｌａ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，２００６，１６　（９）：６５３－６６３．　［６］Ｓｙｌｖａｎｕｓ，Ｉ．Ｉ．Ｍｅａｓｕｒｉｎｇ　Ｔｈｅ　Ｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ　Ｏｆ　Ｃｏｍｍｅｒｃｉｌａ　Ｂａｎｋｓ　Ｉｎ　Ｎａｍｉｂｉａ［Ｊ］．Ｓｏｕｔｈ　Ａｆｒｉｃａｎ　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｅｃｏ—　ｎｏｍｉｃｓ，２００８（７６）：５８６－５９５．　【７］Ｙｕｎｇ—Ｈｏ　Ｃｈｉｕ，Ｙｕ—Ｃｈｕａｎ　Ｃｈｅｎ．Ｔｈｅ　Ａｎａｌｙｓｉｓ　ｏｆ　Ｔａｉ－　ｗａｎｅｓｅ　Ｂａｎｋ　Ｅｆｉｆｃｉｅｎｃｙ：Ｉｎｃｏｒｐｏｒａｔｉｎｇ　ｂｏｔｈ　Ｅｘｔｅｒｎａｌ　Ｅｎｖｉｒｏｎ．　ｍｅｎｔ　Ｒｉｓｋ　ａｎｄ　Ｉｎｔｅｒｎａｌ　Ｒｉｓｋ［Ｊ】．Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　Ｍｏｄｅｌｉｎｇ，２００９（２６）：　４５６－４６３．　［８】赵旭．国有银行效率的实证分析［Ｊ］．经济科学，２０００　（６）：４６—５０．　ｆ９１陈刚．评价我国商业银行生产有效性动态变化的Ｍ—　ａｌｍｑｕｉｓｔ指数［Ｊ］．决策借鉴，２００２（１０）：３１－３５．　『１０】张宗益，吴俊．银行效率研究中的前沿分析方法及　其ｒｇ－￣［ｊ］．经济学动态，２００３（４）：３８—４０．　『１１１林炳文．银行并购与效率之分析：ＳＦＣ与ＤＥＡ方法　之比较『Ｊ］．产业经济研究，２００４（１）：１７—２９．　『１２１刘星，张建斌．我国上市商业银行成本效率和利润　效率研究［Ｊ】．＇３代财经，－２０１０（３）：６１—６７．　【ｌ３】姚树洁，冯根福，姜春霞．中国银行业效率的实证分　析［Ｊ１．经济研究，２００４（８）：４—１５．　『１４１郑录军。曹廷求．我国商业银行效率及其影响因素　的实证分析［Ｊ］．金融研究，２００５（１）：９１—１０１．　２０１２年第９期总第２８６期　８１