计算分析题答案

计算分析题

练习一

[目的] 练习财务比率的计算。

[资料] 宏达公司2008年度有关财务资料如下表所示。

项 目 存 货 流动负债 速动比率 流动比率 总资产周转次数 总资产 （假定该公司流动资产等于速动资产加存货）

期初数 3600万元 3000万元 0.75 期末数 4800万元 4500万元 1.6 本期数或平均数 1.2 18000万元 [要求]

1.计算该公司流动资产的期初数与期末数； 2.计算该公司本期销售收入；

3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。

练习一答案

1．该公司流动资产的期初数＝3000×0.75+3600=5850 该公司流动资产的期末数=4500×1.6=7200 2. 该公司本期销售收入=18000×1.2=21600

3. 该公司本期流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525

该公司本期流动资产周转次数=21600÷6525=3.31

练习二

[目的] 练习财务指标的计算原理。

[资料] 兴源公司2008年12月31日的资产负债表如下表所示。该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。

兴源公司资产负债表

2008年12月31日 单位：万元

资 产 货币资金 应收帐款净额 存 货 固定资产净值 金 额 2500 ? ? 29400 负债及所有者权益 应付帐款 应交税费 长期负债 实收资本 金 额 ? 2500 ? 25000 无形资产 资产总计 2000 45200 未分配利润 负债及所有者权益总计 ? 45200

补充资料：（1）年末流动比率1．5；（2）产权比率0．6；（3）以营业收入和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以营业成本和年末存货计算的存货周转率11．5次；（ 5）本年毛利（营业收入减去营业成本） 31500万元。 [要求]

1.计算存货账户余额： 2.计算应付账款账户余额； 3.计算未分配利润账户余额；

4.计算有形资产负债率及有形净值负债率。

练习二答案

1．营业收入÷存货=16 营业成本÷存货=11.5

（营业收入一营业成本）÷存货=4.5

又因为: 营业收入－营业成本=销售毛利=31 500（万元） 所以: 存货=31500÷4.5=7 000（万元）

2. 应收账款净额=45 200－2 500－7 000－29 400－2 000 =4 300（万元） 流动负债=流动资产÷流动比率

=（2 500+4 300+7 000）÷1.5=9 200（万元） 应付账款余额＝流动负债－应交税费 ＝9 200－2 500＝6 700（万元）

3. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.6

资产总额=负债总额＋所有者权益总额=45 200（万元） 所有者权益总数= 45200－ 0.6×所有者权益总额 所有者权益总额=28 250（万元）

未分配利润=28 250－25 000=3 250（万元）

4. 有形资产负债率=(45200－28250)÷(45200－2000)=0.39 有形净值负债率=(45200－28250)÷(28250－2000)=0.65

练习三

[目的] 练习财务指标的计算。

[资料] 星海公司有关资料如下：

（1）2008年末资产负债表（简化格式）如下表所示。 星海公司资产负债表

2008年12月31日 单位：万元

资 产 货币资金 应收帐款 存 货 其他流动资产 固定资产净值 资产总计 500 金 额 30 60 80 30 300 负债及所有者权益 应付帐款 应付票据 应付职工薪酬 长期负债 实收资本 未分配利润 负债及所有者权益总计 金 额 25 55 10 100 250 60 500

（2）该公司 2007年度营业收入为1500万元，营业利润为300万元，净利润为75万元. [要求]

1.计算销售净利率；

2.计算总资产周转率（用年末数计算）； 3.计算权益乘数；

4.计算净资产收益率。 5计算营业利润率；

练习三答案

1. 销售净利率=75÷1500=5％ 2. 总资产周转率1500/500=3

3. 权益乘数=1÷(1－190/500）=1.6129 4. 净资产收益率=5％×3×1.6129=24.19％ 或=75÷(250＋60）=24.19％

5. 营业利润率=300÷1500=20%

练习四

[目的] 练习财务指标间关系的运用。

[资料] 红星公司2008年年度有关财务资料如下：（1）年初存货为 15 000万元，年初应收账款为 12 700万元；年初流动资产合计为23 000万元，年末流动资产合计为27 000万元。（2）年末流动比率为 3．0，速动比率为 1．3，存货周转率为 4次。 [要求]

1.计算公司的本年营业成本；

2.如果本年营业收入为 96 000万元，除应收账款外的流动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？

3. 计算公司的本年销售毛利率 4. 计算公司的本年流动资产周转次数；

练习四答案

1. 期末流动负债=27 000÷3=9 000（万元） 期末存货=27 000－9 000×1.3=15 300（万元） 平均存货=（15300＋15 000）÷2=15150（万元） 营业成本=15 150×4=60 600（万元）

2. 期末应收账款=27 000－15 300=11 700（万元） 平均应收账款=（11 700＋12 700）÷2=12 200（万元） 应收账款周转天数=12 200×360÷96 000=45.75（天）

3.本年销售毛利率=（96 000-60 600）÷96 000=36.88%

4. 流动资产周转次数=96 000÷[（23 000+27 000）÷2]=3.84（次）

练习五

[目的] 练习资产负债表的填写。

[资料] 新远公司对2008年度的财务预测部分结果如下：（1）本年度营业收入200万元；（2）本年年末流动比率 2.2，速动比率 1.2；（3）销售净利率 5％，权益报酬率 25％，产权比率 80％；（4）流动负债与股东权益之比为l：2，应收账款与营业收入之比为l：10。

[要求] 根据以上信息，编制完成资产负债表（简表）。

资产负债表

2008年度 单位：元

资 产 货币资金 应收帐款 存 货 固定资产净值 资产总计

负债及所有者权益总计 金 额 负债胶所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益 金 额 练习五答案 资产负债表

2008年度 单位：元

资 产 金 额 负债胶所有者权益 金 额 货币资金 应收帐款 存 货 固定资产净值 资产总计 40 000 200 000 200 000 380 00 720 000 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益总计 200 000 120 000 400 000 720 000

练习六

[目的] 练习财务指标的计算与因素分析法的应用 [资料]

1.星海公司资产负债表如下表所示。

星海公司资产负债表

2008年 12月31日 单位：万元

资 产 流动资产 货币资金 应收帐款净额 存 货 其他流动资产 流动资产合计 固定资产净值 总 计

2.该公司2007年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数

年初 150 60 92 23 225 475 700 年末 45 90 144 36 315 385 700 总 计 700 700 负债及所有者权益 流动负债 长期负债 负债合计 所有者权益 年初 105 245 350 350 年末 150 200 350 350 为 2.5，权益净利率为20％，2008年度营业收入为350万元，净利润为63万元。 [要求] 根据上述资料：

1.计算2008年年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数； 3.分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响。

练习六答案

1. 2008年末: 流动比率=315÷150=2.l

速动比率=（315－144－36）÷150=0.9 资产负债率=350÷700=0.5 权益乘数=l÷（1－0.5）=2 2. 2008年: 总资产周转率=350/700=0.5 销售净利率=63÷350=18％

2.计算2008年总资产周转率、销售净利率和权益净利率；

权益净利率=18％×0.5×2=18％ 3. 分析:

销售净利率变动对权益净利率变动的影响： （18％－16％）×0.5×2.5=2.5％ 总资产周转率变动对权益净利率变动的影响： 18％×(0.5－0.5）×2.5=0 权益乘数变动对权益净利率变动的影响：

18％×0.5×（2－2．5）=－4.5％

练习七

[目的] 练习财务比率的计算分析。

[资料] 东方公司2008年度资产负债表（简表）如下表所示。 东方公司资产负债表（简表）

2008年12月31日 单位：千元

资 产 货币资金(年初764) 应收帐款(年初1156) 存 货(年初700) 固定资产净值(年初1170) 资产总计(年初3790) 3790 金 额 310 1344 966 1170 应付帐款 应付票据 其他流动负债 长期负债 实收资本 负债及所有者权益总计 金 额 516 336 468 1026 1444 3790

2008年利润表的有关资料如下：营业收入 6 430 000元，营业成本5 570 000元，销售毛利860 000元，管理费用 580 000元，利息费用 98 000元，利润总额 182 000元，所得税72 000元，净利润 110 000元。

[要求]

1.计算填列表中的该公司本年年末有关财务比率数据：

财务比率 流动比率 资产负债率 已获利息倍数 存货周转率 应收帐款周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 本公司 行业平均 1.98 62% 3.8 6次 35天 13次 3次 销售净利率 资产净利率 净资产收益率 1.3% 3.4% 8.3%

2.与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。

练习七答案

1. 该公司本年年末有关财务比率数据

财务比率 流动比率 资产负债率 已获利息倍数 存货周转率 应收帐款周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 销售净利率 资产净利率 净资产收益率 本公司 行业平均 1.98 62% 3.8 6次 35天 13次 3次 1.3% 3.4% 8.3% 1.98 61.90％ 2.86 6.69 70天 5.59次 1.70次 1.71％ 2.9％ 7.62％ 2.该公司可能存在的问题有：

一是应收账款管理不善；二是固定资产投资偏大；三是营业收入较低。①已获利息倍数低，不是负债过大，而是盈利低，盈利低不是销售净利率低，而是营业收入小；②应收账款周转天数大，说明应收账款管理不善；③固定资产周转率低，可能是营业收入低或固定资产投资偏大。

练习八

[目的] 练习财务指标的综合分析方法。

[资料] 远大公司2008年的营业收入 62 500万元，比上年提高 28%，有关的财务比率如下表所示。

财 务 比 率 应收帐款周转率(天) 存货周转率（次） 固定资产周转率（次） 2007年 同业平均 35 2.50 1.40 2007年 本公司 36 2.59 2.02 2008年 本公司 36 2.11 1.82 总资产周转率（次） 销售毛利率 营业利润率 销售净利率 资产负债率 1.14 38% 10% 6.27% 58% 1.11 40% 9.6% 7.20% 50% 1.07 40% 10.63% 6.81% 61.3% 备注：该公司正处于免税期。 [要求]

1.运用杜邦财务报表分析原理，比较2007年公司与同业平均的净资产收益率，采用定性分析法分析其差异的原因。

2.运用杜邦财务报表分析原理，比较本公司2008年与2007年的净资产收益率，采用定性分析法分析其变化的原因。

练习八答案

1．2007年与同业平均比较：

本公司净资产收益率= 7. 2％×1.11×[ 1÷（ 1－50％）]=15.98％

行业平均净资产收益率= 6. 27％×1.14×〔 1÷(1－58％) 〕=17.01％ 分析:

① 销售净利率高于同业水平0. 93％，其原因是：销售成本率低（2％），或毛利率高（2％）；营业利润率高（0.63%），销售盈利水平高于同业。 ② 资产周转率略低于同业水平（0.03次），主要原因是应收账款回收较慢。 ③ 权益乘数低于同业水平，因其负债较少。 2. 2008年与2007年比较：

2007年净资产收益率=7.2％×1.11×2＝15. 98％

2008年净资产收益率=6.81％×1.07×[l÷（1－61. 3％）]＝18. 80％

分析:

①销售净利率低于2007年（0.39%），由于营业利润率比2007年高（1.03%），所以主要原因是营业外收支为负数，造成企业净利润减少，使销售净利率降低了。 ②资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。

③权益乘数增加，原因是负债增加。