财务管理教案9

教 学 过 程 复习旧课： 上一节学习了权益资金的筹集，包括吸收直接投资、发行股票、留存收益。 导入新课： 第三节 负债资金筹集 负债：企业能承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。 一、银行借款：企业与银行通过签订借款协议或合同的形式，从银行等金融机构取得的、到期需要还本付息的一种筹资方式。 （一） 分类： 1.按期限长短分为：长期借款、短期借款； 2.按借款的条件分：信用借款、担保借款、抵押借款； 3.按借款的用途分：基本建设借款、专项借款、流动资金借款； 4.按提供的机构分：商业性银行的借款、性银行的借款。 （二） 借款程序： 1.企业向银行提出借款的书面申请；2.银行对企业申请进行审批；3.银企签订借款协议或合同；4.企业获得资金并运用；5.到期向银行还本付息。 （三）借款的信用条件： 1.借款期限与偿还方式；2.借款利率与利息支付方式；3.信贷额度；4.周转信用协议；5.银行留存余额；6.借款抵押与担保。 （四）银行借款的优缺点 1．优点：借款便利，筹资速度快；资金成本低；可以获得财务杠杆利益；数额机动灵活。 2. 缺点：财务风险大；可能会产生财务杠杆的副作用；筹资数额有限。 二、发行债券 债券：债务人为筹集负债资金依照法定程序发行的、承诺按约定的利率和日期定期支付利息、到期偿还本金一种书面有价证券。 （一）债券的分类 1.按发行主体不同分为：债券、金融债券、公司债券； 债券风险小、利率低、流动性强；金额债券风险不大、利率较高、流动性较强；公司债券较大、利率较高、流动性差别较大。 2.按有无抵押担保分为：信用债券、抵押债券、担保债券； 发行信用债券往往有一些条件：不准将企业财产抵押给其他债权人，不能随意增发债券，未清偿债券前不能过多发放股利等。抵押债券当企业不能偿还债券时，债权人可以拍卖抵押品。担保债券企业没有足够资金还债时，债权人可以要求担保人偿还。 3.按是否记名分为：记名债券、无记名债券； 记名债券要凭印章、身份证明领取债息，要背书转让； 4.按计息标准不同分为：固定利率债券、浮动利率债券； 浮动利率债券的利率随基本利率（国库券的利率或银行同业拆借利率）变动而变动，是为了应付通货膨胀。 5.按是否可转换为普通股不同分为：可转换债券、不可转换债券； 可转换债券是发行时规定在一定时期内按约定的条件可以转换为普通股的债券。 （二）债券的发行 备 注 2

1.发行资格：

国有企业、股份公司、有限责任公司 2.发行方式：委托发行、自行发行 3.发行债券的要素：

① 债券的面值，包括币种和票面金额。② 债券的期限，从发行日到到期日的时间。③债券的利率，多为固定利率，也有浮动利率。④偿还方式，有分期付息到期还本、到期一次性还本付息。⑤ 发行价格，投资者实际支付的价格。 4.发行价格的确定：

因为债券的票面利率是债券印制时确定的，到发行时要间隔一段时间，此时市场利率可能变化，有等价发行、折价发行、溢价发行三种。 ① 按期付息、到期还本，不考虑发行费用时：

债券发行价格=票面金额*（P/F,i,n）+债券面值*票面利率*(P/A,i,n) ② 不计复利、到期一次性还本付息时：

债券发行价格=票面金额*（1+票面利率*n）*（P/F,i,n） 5.债券筹资的优缺点

优点：资金成本低，保证控制权，发挥财务杠杆的作用， 缺点：筹资风险高，条件多，筹资数量有限。 教学小结：

本节学习的是负债资金的筹集，包括银行借款和发行债券。银行借款包括概念，分类、筹资程序、信用条件等；发行债券包括概念、分类、发行方式及要素，债券价格的确定等。 课外作业：

习题集15-26页

课后反思：

银行借款的程序、信用条件是重点；而发行债券筹资的条件，发行程序没有讲述且是重点。

3

4

5

6