黑龙江金融ＨＥＩＬＯＮＧＪＩＡＮＧ ２０１伯§０６期ＦＩＮＡＮＣＥ ■房红／文 国 篙 统结算方式在同际贸易结算中所占比 际结算方式的运用，新型国际结算方 例正在逐步下降，同际结算业务正从 式应用较少，处于摸索阶段。充分认 “传统代付型”向“贸易融资型”转 识新型同际结算方式的优势，分析其 换。据罔际保理联合会的统计，目前 业务流程及适用的情形，对我同企业 合理选择困际结算方式，提高经营效 际结算方式主要包括ｔＦ．＇ｆ￣ｆ、托收、信 用证、银行保函和备用信用证五种， 新型困际结算方式主要包括罔际保理 和包买票据（又称福费廷）两种。总 体上来看，同际结算方式的多元化趋 世界各 有关困际保理的法规、公 约有４７部之多，这标志着国际保理业 务的法律体系走向完整和成熟。新型 国际结算方式越来越多地被企业所认 益，防范围际结算风险，具有重要的 意义 势正在逐步加强，相对于传统困际结 算方式，新型国际结算方式具有其相 对的优势，因此在近年来得到了快速 可，成为企业扩大业务、提高经济效 益的有效途径。然而我同企业在这方 面做的还很不足，一是很多 业对新 新型国际结算方式的概念及操作 流程 （一）围际保理结算方式 《国际保理公约》对保理做出以 的应用。 随着国际贸易竞争的日益激烈， 型国际结算的优势认识不足，业务不 买方市场逐渐占据上风，信用证等传 够了解；二是他们仅停留在对传统同 下定义：保理（ｆａｃｔｏｒｉｎｇ）又称保付代 收，南保理商（ｆａｃｔｏｒ）向出口商提供保 大学笔砚 理服务，包括调查进口商的资信，并为相应的信用额度提 供付款保证、无追索的资金融通以及代办托收和财务管理 等。 嘲阳 中，有关的票据应该产生于销售货物或提供技术服务的正 当贸易中，因此其具有正当的融资背景。我们在一般情况 下操作都是所谓“贸易融资型包买票据”，但在实务中有 些包买商也做“单纯融资型包买票据”。包买票据业务涉 及的票据付款期限一般较长，大多在半年至七年，有的甚 保理商可以提供的服务主要包括：一是接受出口商委 托调查进口商的资信情况；二是提供可使用的“买方信用 额度”，保理商在调查进口方的资信条件和支付能力的基 础上，给予出口商与该进口商进行交易时可使用的信用额 度。在该额度范围内，出口商可以得到保理商为其提供的 金融服务，从而保障收汇和取得贸易融资；三是应收账款 的代收和偿付，在信用额度内赊销交易项下的应收账款， 至更长，并且包买票据的债权可在二级市场转让。 包买票据业务的一般操作流程如图２所示： 可委托保理商代收。保理商在合同规定期内收妥货款，扣 除手续费和费用后，交付出口商；也可按事先推算出来的 平均结算天数，确定给出口商的付款日期。如进口商因财 务上无偿付能力而不能在到期日付款，保理商承担偿付责 任。所以，这种方式使出口商能按期从保理商那里取得全 部有保证的款项。四是承办应收账款的会计工作。保理商 在出口商的要求下，可承办出口商应收账款的会计工作， 还包括递交清单给买方和必要的查询工作。一些小企业或 出口交易相对集中在某一时间的企业，为减少雇佣人员， 会委托保理商承办此项工作。 国际保理业务的一般操作流程如图１所示： 图２包买票据业务的操作流程 新型国际结算方式具有的优势 （一）保理业务的优势 表１国际保理与传统结算方式 进口 保理商 图１国际保理业务的操作流程 （二）包买票据结算方式 包买票据又称“福费廷（Ｆｏｒｆｅｉｔｉｎｇ）”，是指包买商向 出口商无追索权的购买已经由进口商所在地银行承兑或担 保的远期汇票或本票的业务。在包买商买入出口商的票据 保理使得在赊销的交易背景下，既能保证卖方收取账 款，增加销售收入，又能保证买方收取货物，减轻付款压 力，对买卖双方都有利。 对出口商来说，运用保理业务最大的优势在于能向卖 方提供无追索权的、手续简便的贸易融资。同时由于采用 了赊销的方式，大大增强了产品的出口竞争力，并有利于 出口商对新市场的培育。此外出口商采用保理业务还可以 减轻财务管理方面的成本。对进口商来说，由于基于信用 后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包 买商必须放弃对出口商的追索权。出口商在把票据转让给 包买商时通常在票据上注明“无追索权”字样，从而把收 取债款的所有风险和责任转嫁给包买商。在包买票据业务 黑龙江金融ＨＥＩＬＯＮＧＪＩＡＮＧ ２０１ １第０６期ＦＩＮＡＮＣＥ 销售，因此可以避免信用证项下较高 的开证费用和百分之百的保证金，减 市场和其他方面变化等原因公司可能 失去原来以信用证结算的订单。 少了资金积压，降低了进口成本。 （二）包买票据业务的优势 福费廷业务将远期应收账款变成 现金销售收入。叙做福费廷业务的商 品类别，覆盖极其广泛。在货币选择 方面，包括货币市场上所有可自由交 易的货币，主要有美元、欧元、日 元、港币等，还有就是交易期限限于 对出口商的有利之处：直接益处 是可获得固定利率和无追索权的中期 贸易融资：将远期应收帐款变成现金 销售收入，有效地解决应收帐款的长 期资金占用问题，同时将一切收汇风 险转嫁给包买商（利率、汇价、信用 远期收汇，从十几天到几年不等。福 费廷结算方式的适用范围是以远期信 和国家风险）。间接益处是增强了自 己的出口竞争能力，扩大销售；节省 了资产管理和债款回收费用；手续简 便易行，便于操作：只要担保人能被 包买商接受，往往在一两天内甚至几 个小时内就可以达成融资协议，效率 很高；融资凭汇票、本票或类似效用 的债权凭证，通常不需要其他单据； 业务通常是保密的，保护了出口商的 利益。出口商在商务谈判初期就可获 得包买商给予的报价和在一定期限内 用证为结算方式的出口业务。在以下 三种情况下宜选择福费廷结算业务： 一是为改善财务报表，需将出口应收 账款从资产负债表中彻底剔除；二是 应收账款收回前遇到其他投资机会， 且预期收益高于福费廷全部收费；三 是应收账款收回前遇到资金周转困 难，且不愿接受带追索权的融资形式 或占用宝贵的银行授信额度。 作者单位：黑龙江科技学院经济管理学院 责任编辑：赵摄宁 决定是否叙做业务的选择权，因此有 充分时间通过相应提高价格来转嫁有 关的融资费用。 包买票据结算方式对其他当事人 也有优势，对进口商而言，所需要的 交易单据简单易行，办理迅速；可获 得中短期固定利率贸易融资；对包买 结算方式，具有广泛的适应性，在遇 到以下情况时，公司可选择保理业 商，手续简单，办理迅速；所购资产 务：第一，对国外客户资信不了解，可以方便地在二级市场上转让流通； 收益率较高。对担保人来说，文件简 单，责任明确，便于受理；由于交易 且对方不愿意接受信用证方式，要求 以Ｏ／Ａ或Ｄ／Ａ等信用方式作为支付手 段。第二，以往采用托收方式交易， 经常发生愈期、拖欠货款的现象，现 在起可运用保理业务避免这种情况的 金额一般较大，保费收入相当可观。 新型国际结算方式的适用情形 发生。第三，同意对进口商采用远期 国际保理作为一种为非信用证提 赊账方式销售。第四，同意对应收账 供风险保障和资金融通的综合性国际 款寻求催收和跟踪管理。第五，由于
